Инфопортал
Назад

Факторинг и форфейтинг – ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Опубликовано: 11.07.2020
0
2

Описание форфейтинга простыми словами

Форфейтинг представляет собой форму кредитования, также как и факторинг, лизинг и другие финансовые инструменты.

Однако чаще всего форфейтинг применяется в совершении внешнеэкономических сделок.

Виды форфейтинга

В связи с четкими установленными условиями совершения форфейтинговых операций, можно разделить форфейтинг лишь на два вида – внутренний и международный.

  1. Внутренний форфейтинг представляет собой такой механизм операций, при котором обе стороны – продавец и покупатель являются резидентами одной страны. В России внутренний форфейтинг практически не применяется.
  2. Международный форфейтинг имеет довольно широкое распространение во всем мире, особенно в странах, осуществляющих экспорт в больших объемах. Сторонами по такой сделке являются представители разных государств. При этом компанией-форфейтером может быть коммерческая организация, зарегистрированная в любой стране.

Достоинства и недостатки

Форфейтинг имеет как преимущества, так и недостатки.

Достоинства и недостатки всех форм форфейтинга

Как любая финансовая операция, форфейтинг имеет своих поклонников и противников. Это обуславливается наличием положительных и отрицательных качеств таких торговых отношений. Поэтому рассмотрим подробно все его стороны.

Достоинства:

  • Простота оформления. В сделке участвует всего 2 стороны, помимо этого, требуется минимальный пакет документов;
  • Минимальные риски для экспортера. Ему не нужно переживать о том, что импортер не заплатит по векселю;
  • Для импортеров создаются лояльные и гибкие условия погашения задолженности. Начать погашать кредит он может не сразу, а через несколько лет;
  • Экспортер имеет право продать только часть векселей, чтобы покрыть кассовые расходы. Остальные деньги он может получить напрямую от импортера.

Недостатки:

  • Переплата, которая представляет собой дисконт форфейтера. Все комиссионные по кредиту платит экспортер;
  • Отсутствие возможности адекватно оценить платежеспособность импортера.

Недостатки

Но форфейтинг не обходится и без недостатков:

  • Высокая маржа. Она обуславливается долгосрочностью сделки и рисками, который берёт на себя посредник.
  • Наличие рисков, которые связаны непосредственно с законодательством страны и возможными его изменениями.
  • Оплата гарантии (для импортёра).
  • Большое количество ненадёжных контрагентов на международном рынке.

Необходимые документы

Любая форма форфейтинга предполагает наличие определенного пакета документов. Их не так много, но тем не менее именно они являются основой форфейтинговых отношений.

  1. Копия контракта на поставку продукции или предоставление услуг;
  2. Копия инвойса, заверенного подписями экспортера и импортера (это аналог счет-фактуры);
  3. Копия транспортных документов (документы подтверждающие отправку товара);
  4. Передаточная запись на векселе, где указывается, что он передается форфейтеру;
  5. Гарантийное письмо, поручительство по векселю или аваль.

Отличия форфейтинга от факторинга

Форфейтинг и факторинг — две абсолютно разные схемы финансирования. Их отличия заключаются в следующих параметрах:

  1. Операции, при которых используется схема. Форфейтинг наиболее актуален и эффективен для внешнеэкономических сделок, а факторинг — для внутренней торговли.
  2. Валюты. При факторинге число валют строго ограничено. Схема форфейтинга же не устанавливает такие строгие рамки, всё обговаривается и устанавливается участниками сделки.
  3. Срок финансирования. Форфейтинг устанавливается на срок до 1 года и выше, вторая же схема действует не более 6 месяцев.
  4. Регресс. При оформлении форфейтинга он практически полностью отсутствует. Вторая же схема не гарантирует передачу рисков.
  5. Величина выкупаемого долга. При факторинге она не превышает 90 процентов, рассматриваемая же в статье схема предполагает полное приобретение долга и т. д.

Различия между схемами существенные. При выборе одной из них необходимо тщательно проанализировать все условия и выбрать наиболее подходящий для себя вариант.

Отличия форфейтинга от факторинга и лизинга

Все эти понятия очень отличаются друг от друга. Основное их сходство, это то, что форфейтинг, факторинг и лизинг являются своего рода кредитами. А все отличия разберем с помощью таблицы.

Параметры Форфейтинг Лизинг, факторинг
Категория операций Внешнеторговые Внутри торговые
Валюта Большой выбор мировых валют Ограниченное количество. В основном рубли, евро, доллары США
Срок кредитования От нескольких месяцев до нескольких лет От 90 до 180 дней
Регресс (предъявление претензий предыдущему владельцу ценных бумаг) Отсутствует, т.к. все риски возлагаются на форфейтинговую компанию Зависит от вида заключаемого договора
Размер выкупаемого долга 100%, т.е. выкупается в полном объеме До 90%
Стороны, подписывающие договор Форфейтер и экспортер Банк (финансовое учреждение), продавец, покупатель
Наличие дополнительных гарантий В случае надобности, можно запросить гарантийное поручительство третьей стороны нет
Возможность передачи письменных обязательств третьей стороне Есть Нет

По дополнительным услугам

  • при факторинге возможно предоставление дополнительных услуг клиенту – консультационных, бухгалтерских, юридических и др.
  • при форфейтинге дополнительные услуги не предусмотрены.

По переуступке долга

  • при факторинге передача долга невозможна,
  • при форфейтинге можно перепродать долговое обязательство.

По сегменту бизнеса

  • факторинг используется для мелкого и среднего бизнеса,
  • форфейтинг – для крупного бизнеса.

По срокам

  • при факторинге – только краткосрочное финансирование (не более 6 мес.),
  • при форфейтинге – среднесрочное и долгосрочное финансирование (1-10 лет),

По степени риска

  • при факторинге возможен регресс, т.е. встречное требование фактора к поставщику, а также валютные и иные риски ложатся на продавца,
  • при форфейтинге – полное освобождение продавца от рисков.

По сумме выкупаемого долга

  • при факторинге выплачивается до 90 % от стоимости, а остальная часть в момент полной оплаты покупателем,
  • при форфейтинге продавцу выплачивается полная стоимость товара.

Понятие «форфейтинг»

Форфейтинг является формой кредитования внешнеторговых операций. Сущность форфейтинга заключается в том, что у экспортёра специализированная компания покупает кредитные обязательства импортёра. В основном эти обязательства оформляются в виде векселей.

Можно объяснить так: финансовые требования продавца к покупателю переходят к форфейтеру. Он также берёт на себя риски, которые связаны с задолженностью, покупает долг и выплачивает экспортёру всю сумму задолженности. При этом поставщик вознаграждает форфейтера суммой, которая указана в договоре.

Форфейтинговые операции — это инструменты, которые позволяют продавцу получить сразу всю сумму за продукцию, за исключением платы за услугу форфейтера, а покупателю разрешается выплата задолженности форфейтеру по частям или с отсрочкой.

Преимущества

Форфейтинг обладает рядом преимуществ, которые выделяют его среди остальных схем финансирования:

  1. Значительное уменьшение рисков продавца товаров.
  2. Отсутствие регресса.
  3. Возможность продажи дебиторской задолженности в несколько этапов (при использовании двух и более векселей).
  4. Возможность принятия гибких условий договора.
  5. Система льгот и отсрочек при возникших у покупателя финансовых трудностях.
  6. Экономия на займах в банковских организациях.
  7. Простота оформления сопровождающих документов.
  8. Возможность торговых организаций увеличить объёмы производства и техническое оснащение.
  9. Фиксированная процентная ставка даже при долгосрочном займе.
  10. Увеличение прибыли предприятия.
  11. Значительное снижение количества рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности.
  12. Форфейтинговые инструменты оформляются довольно быстро и просто.

Именно эти преимущества и обуславливают большую популярность метода финансирования среди юридических лиц.

Различия

Сравнительная характеристика этих форм сделок поможет человеку лучше рассмотреть, чем факторинг отличается от форфейтинга. Основная разница заключается в нюансах проведения этих финансовых сделок. Длительность факторинга составляет не более полугода, а вот форфейтинг может проходить несколько лет. Тот, кто работает по форфейтингу, возлагает на себя все риски, обязуется выполнять обязательства должника. А фактор, если сделка не состоится, сможет потребовать свои средства или воспользоваться страховкой.

Фактор изначально отдает поставщику только часть денежных средств, а оставшуюся – часто только после того, как все обязательства будут выполнены. А форфейтер рассчитывается с поставщиком сразу, но зато потом сможет перепродать свои обязательства.

Итак, точный список основных отличий:

  1. Срок. Факторинговая операция длится полгода, а форфейтинговая несколько лет.
  2. Риск. Форфейтер берет на себя больше рисков.
  3. Оплата. Фактор поставщику выдает часть денег, а форфейтер – сразу все.
  4. Перепродажа. Форфейтинговые активы, в отличие от факторинговых, можно продать.

Сравнение с факторингом

Форфейтинг, как и факторинг, является разновидностью финансового механизма кредитования организаций под имеющуюся дебиторскую задолженность. Однако между этими двумя, на первый взгляд, похожими инструментами имеются довольно существенные различия:

Схема расчета

  • Экспортер и импортер заключили контракт на поставку товара, допустим технологической линии, на сумму 1 млн. долларов США.
  • Импортер оформляет вексель и находит банк, который гарантирует (аваль) этот вексель.
  • После поставки товара форфейтеру продаётся вексель номинальной стоимости с платой за услугу в 5 % и комиссией агента 1 %.
  • Таким образом экспортёр получает (от продажи векселя):
    1 000 000 * 95 % – 1 000 000 * 1 % = 950 000 – 10 000 = 940 000 долларов.
  • Продавец заключил сделку и должен поставить товар на сумму 1 млн. долларов США.
  • На данную продукцию оформляется два векселя на 500 тыс. долларов каждый.
  • Форфейтеру продаётся один с платой за услугу в 5 %, комиссией агента — 1,5 %.
  • После расчётов экспортёр получит:
    500 000 * 95 % – 500 000 * 1,5 % = 475 000 – 7 500 = 467 500 долларов.
  • Остальные 500 тыс. долларов экспортёр получит от покупателя после того, как истечёт срок отсрочки.
  • У вас остались вопросы или решили воспользоваться нашими услугами?

    Позвоните нам по телефону 8-800-200-18-08, либо отправьте заявку:

    Участники

    Участниками сделки форфейтинга являются:

    • форфейтер – компания-посредник, которая выкупает дебиторскую задолженность и берет на себя риски по возврату неоплаченной стоимости товара;
    • кредитор (продавец, экспортер) – лицо, осуществляющее продажу (поставку) товара, которое передает дебиторскую задолженность форфейтеру в виде долговых ценных бумаг и получает полную стоимость оплаты за проданный товар за вычетом стоимости услуг форфейтера;
    • дебитор(покупатель, импортер) – лицо, принимающее товар, которое берет займ в виде долговых ценных бумаг и передает их продавцу в качестве обязательства оплаты за товар.

    Участники сделки

      В форфейтинговых операциях основными участниками сделки являются:

    Кредитор (эскпортер). Кредитором является юридическое лицо, которое осуществляет продажу товара и в виде оплаты принимает долговые обязательства в форме ценных бумаг. Кредитор, в обмен на векселя, получает всю сумму за проданный товар от форфейтера, но с неё высчитывается плата за услуги форфейтера.

    Дебитор (импортер). Дебитор является лицом, принимающим товар. Он гарантирует оплату специальными ценными бумагами и передаёт их кредитору как обязательство оплаты за товар.

    Форфейтор (посредник). Лицо, выкупающее долг. Такая компания берёт на себя риск по возврату неоплаченной стоимости товара.

    Факторинг и форфейтинг: сходства и различия

    Современным торговым и производственным компаниям нередко приходится заключать сделки, которые предусматривают поставку товаров под реализацию или условия отсрочки платежа со стороны покупателя. При этом параллельно перед предприятием стоят вопросы расширения производства, повышения его рентабельности, увеличения рабочих мест.

    Классическое кредитование в банке может нести дополнительные риски, если покупатель по тем или иным причинам вернет товар или не сможет вовремя оплатить счет. В этом случае на помощь приходят такие банковские услуги, как факторинг и форфейтинг. Рассмотрим подробнее сходства и различия этих двух продуктов.

    Факторинг предполагает поставку товаров покупателю на условиях отсрочки платежа. При этом продавец реализует свою продукцию с оплатой договора через банковскую или факторинговую организацию. До 90% от суммы сделки он получает сразу, а оставшиеся средства ― после того как покупатель оплатит товар. Поставщик несет ответственность за неисполнение условий договора перед покупателем.

    Форфейтинг предполагает выкуп обязательств должника перед кредитором. Форфейтор принимает на себя все финансовые риски и может в случае необходимости продать долг третьим лицам. Начиная с момента выкупа долговых обязательств поставщик получает всю сумму за отгруженный товар и больше не несет ответственности за неплатежеспособность покупателя.

    Факторинг

    –>

    Форфейтинг
    Сходства

    1. Факторинг и форфейтинг переводят «кредит», который поставщик предоставляет покупателю в виде товаров, в банковскую форму.

    2. Компания-производитель освобождается от ряда функций, не связанных с изготовлением продукции, а в сделке появляется третья сторона.

    3. Обе схемы применяются и на внутренних, и на международных рынках. При этом форфейтинг чаще всего обеспечивает внешнеэкономические сделки.

    Различия
    Объект Фактор обслуживает оборот Форфейтор обслуживает конкретную сделку
    Сроки Продолжительность операции не превышает 6 месяцев (180 дней) Требования по задолженности могут быть актуальны до 10 лет
    Риски Клиент разделяет с фактором политические и валютные риски Клиент форфейтора освобождается от рисков
    Сегмент бизнеса Средний и малый Крупный
    Регресс Условия регресса отмечаются в договоре Регресс не предусмотрен
    Выплата долга Поставщик получает до 90% от суммы договора,
    а остаток ― после погашения долга покупателем
    Поставщик сразу получает всю сумму за отгруженный товар
    Переуступка долга Не предусмотрена Возможна

    Мы рассмотрели основные сходства и различия факторинга и форфейтинга. Оба метода актуальны и востребованы среди предприятий развитых стран. Схемы факторинга и форфейтинга выгодны и покупателям, и поставщикам. Первые могут не выводить средства из оборота для внесения аванса за товар и планировать сроки погашения дебиторской задолженности.

    Форфейтинг

    Дебиторская задолженность может быть передана в виде ценных бумаг – векселей, сертификатов, аккредитивов и других обязательств.

    Форфейтинг — суть особой схемы финансирования предприятий

    Крупными клиентами банковских организаций являются различные торговые компании. Для них кредит является отличной возможностью расширить производство, повысить его рентабельность, предоставить своим сотрудникам более выгодные рабочие условия. Некоторые юридические лица берут займ в качестве стартового капитала для начала бизнеса.

    Для банковских организаций выдача кредитов таким заёмщикам — очень выгодная процедура. Как правило, торговые организации берут крупные суммы. В случае банкротства или отсутствия возможности вовремя внести ежемесячную плату может быть изъят товар компании. Но не всегда подобные операции при традиционных условиях прибыльны и эффективны.

    Форфейтинг в мире

    Форфейтинг широко распространен в странах западной Европы и Америке и довольно успешно функционирует на сегодняшний день в развитых странах мира.

    Происхождение схемы форфейтинга берет свое начало в Швейцарии после Второй мировой войны. Банки Цюриха, которые занимались долгосрочным кредитованием на протяжении многих лет, внедрили прием форфейтинга для закупки зерна странами Европы. В то время продажи сырья росли, и уже требовалось долгосрочное финансирование поставок продолжительностью более 180 дней.

    В дальнейшем новые государства, приходившие на мировой рынок – азиатские и латиноамериканские страны, все активнее утверждались в международной торговле, и финансирование поставок требовало широкого применения.

    В настоящее время центром форфейтинга является Лондон, который не прекращал и развивал кредитование товаропроизводителей и продавцов на долгосрочной основе. Помимо Англии банковский сектор кредитования экспорта активно развивается в Германии.

    Форфейтинг имеет положительную динамику и потому, что в мире создаются специальные институты – Консорциумы форфейтеров, в которые могут входить и финансово-кредитные учреждения. Для особо крупных сделок, исчисляемых миллионами долларов, консорциумы являются незаменимым посредником при проведении форфейтинговых операций. Все экспортные, валютные, политические и экономические риски они берут на себя.

    Большая часть торговых операций в Европе происходит за счет форфейтинга, причем не только на экспортном рынке, но и на финансовом – происходит реализация долгосрочных долговых обязательств.

    В настоящее время форфейтинг характерен для крупных экспортных сделок несырьевых товаров, например, поставка высокотехнологичной техники, оборудования и машин. Стоимость форфейтинговых контрактов в среднем составляет не ниже сотен тысяч долларов.

    Чем факторинг отличается от форфейтинга

    Компании всегда пытаются найти наиболее удобную и в то же время выгодную форму сотрудничества. Здесь на помощь приходят такие понятия, как факторинг и форфейтинг. Их иногда путают, хотя они имеют существенные различия, несмотря на какие-то сходные моменты и созвучные названия. В нашей статье мы поговорим о том, в чем состоит отличие факторинга от форфейтинга и как не запутаться в этих понятиях.

    Факторингом называют продажу товаров, когда платеж отсрочивается. Поставщик реализует свои товары, передавая их покупателю. Покупатель же, в свою очередь, должен сразу заплатить часть денег (до девяноста процентов), а остальную сумму отдать позже. Это форма кредитования, где главными действующими лицами являются три стороны: продавец, покупатель и посредник. Посредника называют фактором, и это может быть банк или специализированная факторинговая фирма.

    Под форфейтингом понимают операции, когда третье лицо выкупает обязательства должника перед кредитором. Такой агент берет всю ответственность на себя, поэтому поставщик сразу получает свои деньги.

    И в заключение

    Несмотря на некоторые сходства, эти два вида сделок следует четко различать, чтобы не возникло проблем с контрагентами. Ведь они часто используются при взаимодействии продавцов и покупателей.

    , ,
    Поделиться
    Похожие записи
    Adblock detector