Инфопортал
Назад

Ликвидность — что это такое? Виды, отличия, советы, коэффициент

Опубликовано: 11.07.2020
0
1

Банка

Здесь подразумевается, сможет ли банк своевременное и полностью исполнить свои обязательства перед клиентами.

Банковская ликвидность может быть как недостаточной, так и избыточной. Недостаточная — сигнал неплатежеспособности банка.

Избыточная — мешает установить высокую доходность. Проще говоря, если все в любой момент могут вносить и снимать деньги, банку трудно вложить их куда-то для получения процентов. Поэтому на депозиты часто накладываются временные ограничения.

Виды

Поскольку это достаточно ёмкое понятие, оно применимо в различных сферах экономики. Далее мы рассмотрим основные виды, чтобы стало более понятно, почему важно обращаться к расчетам коэффициента.

Виды ликвидности

Рассмотрю подробно, какие виды существуют и какие функции у каждого из них.

Денег

Это возможность в любой момент либо определенный период превратить наличные в любой товар/услугу, что понадобится владельцу денег.

Для чего важно знать ликвидность

Ликвидность – немаловажный экономический фактор. Он важен для инвесторов, которые желают вкладывать свои средства максимально эффективно и при необходимости иметь возможность быстро конвертировать в деньги неудачное вложение. Но даже людям, далеким от бизнеса, стоит разбираться в основных значениях этого понятия, чтобы доверять капиталовложения проверенным высоколиквидным банкам.

Как измеряется ликвидность?

Количеством дней, требуемых для продажи актива по среднерыночной цене:

  • так, продать или погасить высокодоходную ценную бумагу вы сможете в течение нескольких минут;
  • а финансовая ликвидность инвестиций в строительство коттеджного поселка измеряется годами.

Наиболее показательна в этом смысле структура активов любого производственного или торгового предприятия. Ликвидность:

  1. Абсолютная. Активы не требуют трансформации и представляют собой готовые средства платежа (денежные средства и их эквиваленты).
  2. Срочная (до 7 дней). Краткосрочные вложения (например, в государственные облигации и векселя).
  3. Высокая (до 30 дней). Товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность.
  4. Средняя (до 90 дней). Незавершенное производство, запасы на складах (сырья, материалов и готовой продукции).
  5. Низкая (до 360 дней). Долгосрочные вложения, дебиторская задолженность.
  6. Неликвидные активы. Основные средства (машины, оборудование, здания, сооружения) и нематериальные активы.

Имейте в виду, что приведенная классификация достаточно условна, поскольку в каждой группе можно выделить конкретные активы, обладающие разной степенью текучести в зависимости от специфики деятельности. Так, срок «жизни» дебиторской задолженности может быть разным. «Длинная» задолженность становится низколиквидной или даже неликвидной.

При срочной трансформации любых инструментов в денежную форму неизбежны финансовые потери, которые включают в себя:

  • дисконт к рыночной цене актива, предоставляемый покупателем в целях оперативности продажи;
  • дополнительные затраты на продажу (налоги, сборы, пошлины, комиссии и т. д.).

Принята следующая классификация финансовых потерь: низкие (до 5%); средние (до 10%); высокие (до 20%); очень высокие (свыше 20%).

Очевидно, финансовые потери и скорость трансформации находятся в обратной зависимости.

Классификация ликвидности

На каждом финансовом рынке присутствуют инструменты с высокой и низкой способностью к реализации. Точно также как в магазине есть товары, которые продаются много и каждый день, и товары, которые продаются всего по несколько штук в год. Разберем, что означает ликвидность внутри групп разнообразных активов.

Кому и зачем нужны знания о ликвидности

Если вы хотите эффективно управлять своими личными финансами, успешно инвестировать или вести бизнес — знания о ликвидности и умение определять ее тип вам просто необходимы. С их помощью вы сможете выбрать более выгодные способы вложения своих финансов. Зарабатывать на инвестициях или ценных бумагах.

Выбирая квартиру или дом для жизни или инвестиций, важно учитывать показатели ликвидности. Для недвижимости это будут месторасположение, этаж, количество комнат. Сделав такой анализ на стадии покупки недвижимости — вы будете благодарны себе, если понадобится ее продать.

Понятно, что, покупая для себя квартиру, мы думаем в первую очередь не о том, насколько легко будет ее продать, а о том, насколько комфортно в ней будет жить. Но если рассматривать ту же квартиру в первую очередь как объект вложения средств (например, при приобретении под сдачу в аренду или перепродажу) — ее ликвидность будет иметь первоочередное значение.

Для многих начинающих инвесторов отсутствие знаний ликвидности может обернуться потерей денег. Умение прогнозировать и покупать ценные бумаги с учетом цены их возможной продажи значительно повышает ваши шансы заработать. Возможность спрогнозировать будущую ликвидность акций поможет сохранить и приумножить ваши средства.

Представьте, вам предстоит выбрать акции для инвестиции. Первый вариант обещает высокий процент, но есть риск, что через несколько месяцев акции могут резко подешеветь. Второй вариант обещает небольшую доходность, но цена бумаг почти не меняется уже год. Естественно, что второй предпочтительней, поскольку итоговая сумма после продажи будет выше.

Итак, простыми словами ликвидность — это способность имущества превращаться в деньги. От того, насколько быстро произойдет трансформация, зависит тип ликвидности. Давайте разберемся с типами ликвидности подробнее.

Коэффициенты ликвидности — когда используем и как рассчитываем

Для эффективного управления предприятиями или личными финансами важно уметь определять и анализировать коэффициенты ликвидности. Чтобы провести анализ ликвидности, в арсенале профессионалов существует более 20 различных показателей. Эти коэффициенты используют покупатели для оценки предприятия при его продаже или инвесторы перед тем, как вложить деньги.

Для определения коэффициента ликвидности сравнивают размер актива и размер обязательства, которое интересует исследователей. Как правило, показатели рассчитывают за разные периоды времени. Эксперты выделяют «золотую тройку» показателей, которые помогут быстро и достаточно информативно проанализировать ликвидность активов компании или человека. Это коэффициенты текущей, быстрой и мгновенной ликвидности.

Расчет коэффициентов строится на основании финансовых показателей компании на момент расчета. Исходные данные сгруппированы таким образом, что расчет показывает примерные перспективы компании на текущий (от 1 до 3 месяцев), средний (от 3 до 5 месяцев) и долгосрочный периоды (свыше 5 месяцев). Если в организации не происходит резких изменений, активы и пассивы компании остаются стабильными и резких скачков коэффициента не происходит.

Ликвидность в бизнесе

В бизнесе важно и нужно контролировать способность активов предприятия превращаться в деньги. Анализ ликвидности показывает, насколько эффективно работает организация и насколько устойчиво ее место на рынке.

С помощью коэффициентов ликвидности обозначают главный параметр стабильности любой фирмы — платежеспособность. Ликвидные активы — это первое, на что смотрят потенциальные покупатели бизнеса и от чего напрямую зависит скорость продажи и цена компании.

Ликвидность денежных средств

Пожалуй, именно такой объект как деньги считается наиболее ликвидным. Когда мы говорим о деньгах, мы подразумеваем сохранение их номинальной стоимости, а так же возможности осуществления платежей. Однако не стоит полагать, что деньги в любом случае всегда будут успешно обменяны на любой товар. На их оборот внутри конкретной системы и даже отдельной страны влияют Центральные банки. Они имеют полномочия уменьшать или увеличивать количество средств, находящихся в резерве.

Ликвидность и платежеспособность

Мы уже знаем, что ликвидность активов — это их способность превратиться в деньги. Платежеспособность — более широкое понятие. Оно устанавливает способность предприятия или гражданина оплатить все свои обязательства за счет имеющихся активов. Платежеспособность всегда затрагивает и актив, и пассив (источники формирования средств).

Например, гражданин взял кредит 460 000 рублей. У него есть квартира стоимостью 2 миллиона рублей, акции «Газпрома» на сумму 200 000 рублей и автомобиль, рыночная цена которого с учетом износа 260 000 рублей. Ежемесячно гражданин получает заработную плату — 70 000 рублей. Если банк по какой-то причине потребует досрочного возврата всей суммы кредита, гражданин останется платежеспособным.

Представим, что в предыдущем примере у гражданина арендованное жилье и нет автомобиля. В этом случае он не сможет единовременно вернуть кредит в кратчайшие сроки. Для этого ему потребуются заемные средства. Значит, во втором случае гражданин перестает быть платежеспособным, поскольку даже после продажи всего имеющегося в его распоряжении имущества он не сможет погасить долг.

Платежеспособность предприятия или гражданина напрямую зависит от ликвидности его активов. Ведь чем их легче и дороже можно продать, тем выше вероятность погасить все свои обязательства перед третьими лицами, а значит, тем выше платежеспособность.

Ликвидность и рентабельность

Рентабельность в отличие от предыдущих двух понятий не устанавливает соотношение между финансовыми инструментами и источниками их формирования. Рентабельность показывает, насколько эффективно происходит управление активами. Особенно это важно для предприятий и лиц, занимающихся инвестициями. Другими словами, рентабельность — это способ оценить прибыльность вложений. В самом простом виде рентабельность активов рассчитывается как соотношение чистой прибыли к активам, участвующим в ее получении.

Предположим, гражданин вложил 100 000 рублей в ценные бумаги, а еще 100 000 рублей положил в банк под 7% годовых. Через год ценные бумаги по рыночным котировкам стоили 115 000 рублей, а на банковском вкладе с учетом процентов лежало 107 000 рублей. Итого за год чистая прибыль гражданина от инвестирования составила 15 000 рублей, а от вклада — 7 000 рублей.

Рассчитаем рентабельность:

  1. 7 000 / 100 000 * 100% = 7% (рентабельность банковского вклада)
  2. 15 000 / 100 000 * 100% = 15% (рентабельность вложения в ценные бумаги)

В нашем примере деньги, вложенные в ценные бумаги, работали более эффективно и имели рентабельность выше, чем деньги, находящиеся на вкладе.

Ликвидность товара

В товарной группе возможность реализации изделия зависит от набора факторов, которые позволяют ему продаться быстро и без скидок. Анализ ликвидности товара помогает производителю понять, какая из производимой им продукции востребована, а какая часто залеживается на складе.

Те изделия, которые мало или редко покупают, можно производить в меньших количествах, а высвободившиеся ресурсы (сырье, материалы, рабочее время) пустить на выпуск востребованных товаров. Начав в больших объемах выпускать продукцию, которая пользуется спросом, предприятие повысит свою прибыль и ускорит возврат вложенных средств (инвестиций).

Рынка

Если на рынке есть достаточное количество продавцов и покупателей для мгновенной реализации всех биржевых товаров без больших колебаний цен, он считается ликвидным.

Советы

  1. Любой предприниматель, независимо от рода деятельности, должен ознакомиться с этим понятием и уметь рассчитывать коэффициент;
  2. Ликвидность можно повысить, применив ряд эффективных мер по реорганизации компании, внедрения новых технологий, совершенствованию управленческого аппарата и прочее;
  3. Постоянный мониторинг коэффициента позволяет избежать в дальнейшем грубых ошибок, а так же сменить тактику компании, переосмыслить ценности и сформировать новые долгосрочные цели;
  4. Показатель применимы для различных сфер, вплоть до процесса продажи личного автомобиля или загородного дома;
  5. Знания о ликвидности необходимы всем, кто желает достичь благосостояния.

Ценных бумаг

Здесь подразумевается скорость реализации ценных бумаг по реальной рыночной стоимости. Прежде всего, зависит от эмитента. Традиционно самые ликвидные «голубые фишки», менее — компании второго и третьего эшелона, что зависят от финансовых показателей и перспективности эмитента.

Чем она так важна?

Ликвидность — вторая по значимости (после доходности) характеристика любого актива, в том числе инвестиционного.

Для инвестора, особенного действующего на финансовом рынке, оценка качества инвестиционного портфеля приобретает большее значение, нежели для крупного производственного или торгового предприятия. Причины:

  1. Индивидуальный инвестор — один по определению. Возможность привлечь альтернативные источники капитала (и таким образом снизить риски) у него ограничена.
  2. Среднестатистический вкладчик, как правило, не имеет за своей спиной большой «подушки безопасности» в виде основных средств: зданий, сооружений, машин и оборудования.
  3. В погоне за доходностью он склонен вкладываться в более рисковые активы.

Таким образом, для портфельного инвестора высокая ликвидность означает:

  • гибкость инвестиционной стратегии и тактики (возможность скорейшего вывода средств из неэффективных проектов и их реинвестирования);
  • скорость оборачиваемости, а, значит, доходность (чем быстрее вы зарабатываете на инвестиционном инструменте, тем выше процентная ставка эффективной доходности);
  • персональную финансовую устойчивость.

Правило 1. При равных условиях инвестируйте в активы с высокой степенью ликвидности. Это обеспечит вам свободу маневрирования в процессе управления портфелем вложений.

Правило 2. Доходность и ликвидность взаимосвязаны. Вложения в низколиквидные активы должны генерировать больший инвестиционный доход.

Экономическая сущность

Что такое ликвидность простыми словами? Ликвидность — это способность оперативно превращаться в деньги без больших финансовых потерь. Термин ликвидность происходит от латинского liquidus — жидкий, текущий, то есть легко превращаемый в деньги.

Приведенное определение устанавливает главные параметры:

  • время трансформации;
  • величина связанных с трансформацией финансовых издержек.
Поделиться
Похожие записи
Adblock detector