Инфопортал
Назад

Облигации народного займа

Опубликовано: 18.02.2020
0
1

Стоимость ОФЗ 2017 года

В апреле 2017 года состоялся выпуск «народных облигаций», призванных привлечь средства физических лиц. Идея долгое время зрела в министерстве финансов, и к весне текущего года обрела реальное воплощение. Нарушить, предложенные покупателям условия, может лишь государственный дефолт, предпосылки которого отсутствуют.

По замыслу создателей ОФЗ, вкладчикам предлагается своего рода «тихая гавань», способная надежно защитить денежные средства от опасностей рыночной конъюнктуры и волатильности. Занимая у граждан денежные средства, государство выступает гарантом их сохранности и преумножения.

https://www.youtube.com/watch?v=upload

На момент выпуска цена каждой народной облигации равнялась 1000 рублей при минимальном лимите покупке в 30 тыс. и максимальном в 15 млн. рублей. Установленная государством цена не является постоянной и будет меняться в большую сторону.

Для физических лиц условия останутся неизменными в течение всего срока выпуска облигации. Приобрести народные ОФЗ первого выпуска можно в период 6 месяцев с момента размещения.

Сколько можно потерять на ОФЗ?

Как и другие рыночные инструменты, народные облигации связаны с финансовыми рисками. Даже если не принимать в расчет дефолт и похожие обстоятельства, чья вероятность практически отсутствует, ценные бумаги могут оказаться убыточными.

Связано это с политикой Сбербанка и ВТБ24, выбранных государством на роль агентов по продаже ОФЗ. Финансовые учреждения не занимаются благотворительностью, предоставляя услуги на возмездной основе. Комиссия на покупку ценных бумаг варьируется в пределах 0,5-1,5%. При досрочной продаже эта сумма взимается еще раз, достигнув 3%. В такой ситуации говорить о 8-10% годовых не приходится и доход окажется ниже среднерыночных депозитов, к убыткам суммируется инфляция.

Тем не менее, даже совокупность отрицательных факторов не приведет к значительным потерям. В существующих условиях (менять которые государство не будет) народная облигация принесет доход. Он может быть небольшим, но в любом случае окажется выгоднее домашнего хранения денег, а вдобавок обеспечит защиту от кражи и прочих неприятностей. Вложение в ОФЗ имеет смысл с точки зрения диверсификации накоплений, обеспечивая равномерное распределение финансового портфеля.

Отличия народных и обычных облигаций

Главной особенностью новой народной облигации является невозможность продажи другому лицу или организации, за исключением банка агента. В результате полностью исключается вторичный рынок и манипуляции с ценными бумагами. Свои действия организаторы мотивируют защитой населения, стремясь уберечь начинающих инвесторов и лиц, не обладающих финансовым опытом от сомнительных действий и спекуляций.

Подход сразу отсекает частных вкладчиков, имеющих на рынке небольшую, но постоянную прибыль. Они заинтересованы в текущем обороте финансовых инструментов и, не имея возможности действовать по обстоятельствам, прибегают к другим механизмам. В то же время стандартная облигация приобретается через посредника, тогда как народный вариант обходится без брокера, когда гражданин обращается напрямую в банк и покупает нужное количество ОФЗ 2017 года.

По доходности народная версия в среднем превышает стандартную облигацию на 2%. Несмотря на это, большинство экспертов, скептически относится к финансовому инструменту. Главным недостатком называется отсутствие ликвидности, когда бумагу невозможно продать в любой момент, успев получить процентную прибыль.

Народные облигации — условия или сколько можно заработать?

Первый выпуск облигаций для народа пока не очень большой. Всего 20 миллиардов рублей. Учитывая, что правительство выпускает долговых бумаг на сумму в 100 миллиардов рублей. В дальнейшем планируется эмиссии каждые полгода, если размещение первого выпуска пройдет удачно.

Облигации — трехлетние. Это значит, что в течении этого времени вы будете получать определенную прибыль. Продать их можно в любое время, не дожидаясь истечения 3-х летнего периода. Но чтобы стимулировать людей держать долговые бумаги полностью до погашения, используется плавающий доход.

Доходность будет зависеть от срока владения облигациями. В первый год — это 7,4% в виде выплат по купону 2 раза в год. Деньги будут переводиться на ваш счет.  Далее доходность с каждым годом повышается и возрастает до 10,4% годовых.

Стоимость одной ценной бумаги составляет 1 тысяча рублей (номинал). Инвесторам будут доступны покупки на сумму от 30 тысяч до 15 миллионов. По истечении 3-х летнего периода вы получаете обратно всю сумму, заплаченную за облигации.

Как показывает практика, все не может быть так хорошо и радужно. Нужно уметь читать между строк или текст, написанный мелким шрифтом. ))))

Приобретая народные облигации, вы будете обязаны заплатить банку, как посреднику комиссию, которая зависит от суммы приобретаемых бумаг.

Размер комиссии при покупке на сумму:

  • до 50 тысяч — 1,5%;
  • от 50 до 300 тысяч — 1%;
  • от 300 000 рублей — 0,5%.

В итоге это снижает общую доходность долговых бумаг. При единовременной комиссии 1,5% — она падает до 7,9% годовых, а при 1% — до 8,17%. А за первый год владения облигация вообще будет иметь доходность ниже банковских вкладов, на аналогичный период.

Но и это еще не все. Если вы решите продать облигации до окончания 3-х летнего срока, банк также возьмет с вас комиссию в 1%. Что безусловно повлияет на снижение общей доходности.

https://www.youtube.com/watch?v=https:accounts.google.comServiceLogin

Если облигации будут проданы вами в первые 12 месяцев, то вы вообще ничего не заработаете.  ОФЗ-н принимаются обратно по номиналу, без выплаты процентов за этот период. А учитывая банковские комиссии — конечный результат будет отрицательный. При сроке владения более года — проценты за прошедшие периоды вы получите в полном объеме.

Выпуск народных ОФЗ

Продажи народных облигаций планировалось начать 14 апреля 2017 года. Но в силу административных проволочек они были перенесены на 26 число. Реализации предшествовала рекламная кампания, в ходе которой представители Минфина вели активную просветительскую работу среди населения. Они не скрывают, что ОФЗ 2017 года ориентированы на граждан, не владеющих финансовыми знаниями и инструментами, чей уровень дохода ниже среднего.

Несмотря на сравнительно небольшой достаток народных облигаций, целевая группа сумела накопить определенные сбережения, достать которые «из кубышки» помогут новые предложения. Выпуск ОФЗ заставит деньги работать, а государство и банковский сектор получат операционные резервы, ранее остававшиеся за бортом финансового оборота. Инструменты надежно защищены и по сравнению с трехлетней депозитной ставкой, которая у банков в среднем составляет 6%, сулят большую прибыль.

Период выпуска народных облигаций 2017, составляет 3 года. По истечении указанного срока граждане, приобретшие их в апреле, должны вернуть ОФЗ государству, получив свои деньги с набежавшими процентами. Бумаги, выпущенные 26 числа (первый день), сдаются 29 апреля 2020 года.

За владельцем остается право возврата бумаг ранее обозначенного срока, например через 1 год, однако при этом прибыль окажется существенно ниже и не компенсирует даже банковский сервис.

Заявленной целью создания народных ОФЗ выступает повышение финансовой грамотности россиян, их рыночная активизация, привлечение в оборот неработающих накоплений. Уполномоченные лица Министерства финансов заявляют, что нехватка денег и необходимость в дополнительном доходе, являются второстепенной задачей. Основной же интерес государства связан с:

  • Созданием в обществе инвестиционной культуры;
  • Финансовым образованием граждан;
  • Организацией базы среднесрочных накоплений;
  • Развитием рынка внутренних заимствований;
  • Предоставлением россиянам удобного механизма извлечения прибыли, не уступающего банковским депозитам;
  • Укрепление народного доверия к государственной экономике.

Альтернатива банковским вкладам?

Выпуск ОФЗ-н — это дать альтернативу инвесторам, хранящих деньги на обычных депозитах. Но чтобы привлечь людей приобретать такие облигации, нужны более выгодные условия. Есть ли они у облигаций?

Облигации народного займа

Одной из причин, по которой люди хранят деньги в банках, является надежность. Вклады до 1,4 млн. рублей застрахованы АСВ (агентство по страхованию вкладов). По ОФЗ — гарантом также выступает государство, но предельный размер ничем не ограничен, вернее потолок — 15 миллионов (максимальная сумма покупки в одни руки).

Дополнительно следует отметить, что причиной невозврата средств может быть только дефолт, который случается не так часто. Последний раз он был в 1998 году в период становления России, когда страна только входила в рыночную экономику и училась на собственных ошибках. До этого в СССР при Хрущеве, более 60 лет назад.

Процедура приобретения. Купить народные облигации можно только в двух крупнейших  банках страны: Сбербанк и ВТБ-24. Сама процедура покупки не сложнее открытия депозита.

Доходность.

При условии держания купленных бумаг 3 года, получается инвестиции в облигации более выгоднее, чем вклад в банке.

Облигации народного займа

Доступность. Минимальная сумма для открытия депозита — одна-две тысячи рублей. Минимальный пакет облигаций обойдется уже в 30 тысяч.

ОФЗ-н и фондовый рынок

Народные ОФЗ будут интересны в первую очередь именно обычным жителям, не знакомыми с фондовым рынком. Более квалифицированным инвесторам, такой вид вложений будет не очень выгодным. На рынке в данный момент есть множество возможностей приобрести аналогичные бумаги с тем же уровнем надежности, но с более высокой доходностью и ликвидностью.

Доходность на бирже в настоящее время по долгосрочным бумагам (со сроком погашения до 10 лет) составляет 8-9% годовых. По краткосрочные бумагам (на год-полтора) можно получать до 10-11% годовых. Комиссии за сделку также минимальны и в разы отличаются от банковских сборов при покупке народных облигаций — от 0,05 до 0,1% от суммы покупки.

Если немного разнообразить портфель, включив в него корпоративные облигации, то можно еще больше увеличить получаемую доходность на 1-2%.

Как купить народные облигации?

Агентами продаж новых ОФЗ выступают Сбербанк и ВТБ24, открывшие подписку на облигации государственного займа, которая доступна владельцам «Личных кабинетов» на сайтах. Начиная с 26 апреля, покупатель может оставлять заявки через интернет или посещать банк лично. Покупка народных облигаций осуществляется исключительно в отделениях. В пользу финансовых учреждений берется комиссия. На сегодня тарифы составляют:

  • 1,5% на приобретение ОФЗ суммой до 50 тыс. рублей;
  • 1% при покупке в диапазоне 50-300тыс. рублей;
  • 0,5%, если объем превышает 300 тыс. рублей.

Биржи и брокеры новыми ОФЗ не торгуют, использовать их не получится и в качестве кредитного залога. Переход имущественных прав возможен только в форме наследства физическим лицам, никаких других способов передать собственность не существует.

Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.

В заключение

Кому же будут интересны и выгодны вложения в народные облигации?

https://www.youtube.com/watch?v=ytpressru

Даже с учетом очень хороших комиссий, взимаемых банками-посредниками, народные ОЗФ способны давать чуть большую доходность, чем  банковские депозиты. А штрафные санкции, в виде досрочной продажи, будут удерживать людей от таких невыгодных для себя поступков.

В первую очередь данный вид инвестиций подойдет для людей, имеющих в своем распоряжении не очень большие суммы, до 100 000 рублей. Главным достоинством будет именно простота, когда можно приобрести ценные бумаги без открытия брокерского счета.

Однако это простота имеет более низкую доходность, которую будет иметь инвестор. Потратив чуть больше времени для получения возможности входа на фондовый рынок, можно значительно увеличить общую прибыль от своих вложений. Речь идет о росте прибыли на 20-30% по сравнение с народными облигациями. И тут как раз есть повод задуматься.

Доходность и риски ОФЗ

Большинство вопросов касается потенциальной доходности народных облигаций 2017 года. В сравнении с предложениями банков, государственные облигации имеют определенные преимущества. Политика Минфина направлена на мотивацию граждан к долговременному размещению средств, из-за чего процентная ставка увеличивается постепенно. Например, для пакета ОФЗ, купленного в момент первого выпуска, купонная (процентная) прибыль составит:

  • На ноябрь 2017 года – 7,5%;
  • На май 2018 года – 8%;
  • На октябрь 2018 года – 8,5%;
  • На май 2019 года – 9%;
  • На октябрь 2019 года – 10%;
  • На 29 апреля 2020 года – 10.5%.

В среднем за год прибыль народных облигаций составит около 9%, однако из этой суммы придется вычесть стоимость банковских услуг. Досрочный выкуп ОФЗ 2017 года предполагает аналогичную комиссию. Наибольшую выгоду получат владельцы облигаций, купившие их на 300 тыс. рублей и не вносившие изменений вплоть до окончания срока действия в апреле 2020 года. Необходимо учитывать традиционные риски в виде инфляции, валютных скачков, форс-мажорных обстоятельств.

Доходность ОФЗ обычно на уровне или чуть-чуть выше, чем у банковских вкладов. Например, у ОФЗ 26214, которая будет погашена в мае 2020 года, эффективная доходность к погашению примерно 7,3% годовых. Обычно чем больше времени до погашения, тем выше доходность ОФЗ.

Можно заработать больше, если покупать облигации через ИИС и оформить возврат НДФЛ — 13% от вложенной на ИИС суммы, но не более 52 000 Р в год.

Платежеспособность Минфина РФ сейчас ни у кого не вызывает вопросов. Однако есть опасения, что США введут санкции против российского госдолга и это как-то повлияет на инвесторов, владеющих ОФЗ.

По данным Центробанка, на 01.05.2018 иностранцам принадлежит 32,3% ОФЗ. Если США запретят своим гражданам и юридическим лицам покупать российские ОФЗ и владеть ими, то иностранные инвесторы начнут распродавать ОФЗ. Предложение превысит спрос, рыночная стоимость ОФЗ упадет.

Подобное уже было в середине апреля 2018 года на фоне санкций против некоторых российских чиновников, бизнесменов и юридических лиц. С 9 по 17 апреля иностранные инвесторы продали российских ОФЗ приблизительно на 100 млрд рублей, из них на 52 млрд — за 9—10 апреля. Но ничего страшного не случилось: российские банки и инвестиционные фонды быстро скупили долговые бумаги, от которых избавились нерезиденты.

Дефолт по облигациям маловероятен даже в случае санкций против госдолга. У России есть большой золотой запас и куда более устойчивая экономика, чем 20 лет назад, когда случился крах пирамиды ГКО.

Верить ли народным облигациям?

Всевозможные гарантии и экспертные заверения не могут компенсировать традиционное недоверие граждан государственным предложениям. Негативное отношение сформировалось в течение ХХ века, когда населению неоднократно навязывали заемные облигации. Их распространение осуществлялось в добровольно-принудительном формате, прибыльность была низкой, а с распадом СССР реальная стоимость рухнула в несколько раз, превратив ценные бумаги в макулатуру.

Удачный опыт государственных ОФЗ при этом забывается, хотя в 1995-96, 1998-2009, 2002-2007, 2011-2015 годах действовали заемные программы. Их, страна выполнила в полном объеме, а инвесторы получили прибыль в размере 8-12% годовых.

В текущих условиях, внешние и внутренние заимствования обслуживаются в полном объеме и срок и любые нарушения в данной области, государство воспринимает как прямой вызов состоятельности. Дополнительным стимулом приобретения ценных бумаг в виде народных облигаций становится небольшой объем в 30 млрд. рублей.

Облигации народного займаhttps://www.youtube.com/watch?v=ytdevru

В конечном итоге каждый инвестор принимает решение самостоятельно, но в целом госпрограмма заслуживает не меньшего доверия, чем депозитное предложение любого банка.

Автор статьи: Дарья Горохова

Ведущий финансист. Практикующий юрист в области экономических споров. Опыт более 10 лет, постоянный судебный представитель наших клиентов в арбитражном суде. В свободное время пишет финансовые статьи для газет, журналов и нашего интернет-ресурса.

Автор статьи: Дарья Горохова

Автор статьи: Дарья Горохова недавно публиковал (посмотреть все)

, ,
Поделиться
Похожие записи
Adblock detector