Инфопортал
Назад

Что такое ПИФ паевой инвестиционный фонд и как они работают простыми словами

Опубликовано: 17.02.2020
0
1

Как работают ПИФы

Представим, у инвестора N есть свободные денежные средства, которые он хотел бы выгодно инвестировать и получать прибыль. Для чего ему нужен паевой инвестиционный фонд?

Паевой фонд представляет собой управляющую компанию, которая создается с целью объединить деньги инвестора N c капиталом других инвесторов N1, N2, N3, N4…..N30, выгодно вложить их в различные высокодоходные биржевые инструменты, которые в результате принесут вкладчикам прибыль.

https://www.youtube.com/watch?v=upload

Профессиональное управление денежными средствами значительно повышает эффективность вложений и уменьшает риски. Однако, уровень доходности от инвестирования в паевой фонд напрямую зависит от правильного выбора управляющей компании, компетентности и профессионализма ее специалистов. Поэтому доверять свои деньги стоит авторитетным и надежным компаниям, которые могут обеспечить должное управление активами не на словах, а на деле.

В деятельности каждого паевого фонда участвуют две стороны: инвестор (пайщик) и управляющая компания. Выбрав надежный и прибыльный паевой фонд, инвестор приходит в офис компании и, приобретая пай (долю) компании, заключает договор доверительного управления. На основании этого договора управляющая компания осуществляет управление активами пайщика на основании заранее продуманного стратегического направления.

Все инвесторы несут коллективную материальную ответственность за деятельность фонда. У пайщиков нет никаких гарантий, что прибыль от инвестиций будет положительной. ПИФ может работать в убыток или с нулевой доходностью. Поэтому выбор управляющей компании должен быть серьезным и осознанным.

Отвечая на вопрос “Зачем нужны паевые инвестиционные фонды?” — чтобы вашими финансами управляли профессионалы, у которых есть необходимые опыт и знания и которые знают, как заставить ваши деньги работать.

История возникновения ПИФов

Первый паевой инвестиционный фонд появились в США в 1924 году. Тогда инвестиционные компании поняли, что работать с небольшими капиталами клиентов становится все сложнее. В какой-то момент крупные инвестора стали повышать минимальный депозит, и это стало серьезной преградой для мелких и средних игроков рынка.

Чтобы решить эту ситуацию выигрышно для всех, крупные инвестиционные фонды Америки стали предлагать своим клиентам паевые фонды как новый инструмент для заработка на

Однако, ожидаемого энтузиазма со стороны клиентов они не увидели. Для американцев на тот момент гораздо понятнее и безопаснее было хранить бумажные акции у себя дома, поэтому они с недоверием отнеслись к инновационному способу инвестиций.

Однако, в середине 1950-х возможности паевых фондов были переосмыслены и оценены по достоинству. Они стали массово популярными среди американцев.

Новые паевые фонды стали появляться буквально как грибы после дождя, также быстро развиваться и богатеть, принося своим клиентам хорошую прибыль.

Поначалу неизвестные и пугающие, ПИФы стали популярным и прибыльным инвестиционным инструментом не только в США, но и во всем остальном мире. В России паевые фонды впервые появились в 1996 году. Правда широкое применение получили только в 2001 после принятия закона “Об инвестиционных фондах”.

Как зарабатывать

Цель любых инвестиций — умножение начального капитала. Так как заработать на ПИФах?

Задача управляющей компании — заработать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она максимально эффективно управлять активами фонда: покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях, сдает в аренду недвижимость, выдает займы и тд. Одним словом, заставляет деньги работать.

При успешном управлении пайщик получает доход. Управляющая компания также в выигрыше: увеличивается общая стоимость имущества фонда, растет цена пая, что является лучшей рекламой для привлечения новых клиентов.

Таким образом, цель обеих сторон достигнута.

Забрать свои вложения в ПИФ нельзя: чтобы обменять свои паи на деньги, их можно или погасить, или продать другому инвестору.

В случае погашения управляющая компания компенсирует деньгами стоимость погашенных паев. Для продажи нужно самому найти покупателя и договориться с ним об условиях. Правда, некоторые паи ограничены в обороте (создаются для квалифицированных инвесторов), и перепродать их сложно.

Паи для неквалифицированных инвесторов неограничены в обороте, поэтому ими можно свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог и даже дарить. Покупать и продавать такие паи может любой инвестор в любое время.

Ну и куда без старых добрых спекуляций. Как и на любых ценных бумагах, на паях можно заработать спекулятивным образом: купить при снижении цены и продать, когда они снова подорожали.

Доходность и налоги

Что такое ПИФ паевой инвестиционный фонд и как они работают простыми словами

Каждый инвестор должен четко понимать, что доходность паевых фондов не гарантирована: она может быть нулевой или вовсе отрицательной. Доходность паевых инвестиционных фондов зависит от совокупности большого количества факторов: опыта управляющего, сезонности, курсов валют, цен на нефть, кризисов и тд.

Кроме того, доходность одного и того же паевого фонда сильно отличается из года в год. Прибыльные ПИФы теряют деньги, тогда как менее успешные в прошлом в новом финансовом году показывают прирост в 25%. Таким образом, доходность паевого фонда — динамическая величина, которая увеличивается или уменьшается вследствие экономических и других событий.

А теперь мы подошли к вопросу, который очень интересует всех инвесторов, и это налогообложение ПИФов.

Нужно ли платить налог с ПИФа? Сколько составляет налог на прибыль? Какие особенности налогообложения пифов для физических лиц и тд? Почему пиф не платит налог на прибыль, а это делает пайщик?

Ввиду того, что ПИФ не является юридическим лицом, при получении прибыли он налог не платит.

Подоходный налог НДФЛ платит пайщик. Правда, платит не сам, а за него это делает управляющая компания, выступающая в том числе в качестве налогового агента. Когда пайщик продает свои паи, то он обязан сам заплатить налог с разницы между суммой от продажи паев и суммой, потраченной на их покупку. Налог с дохода составляет 13% для резидентов России и 30% для нерезидентов.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcopyrightru

Если же вы владели паями больше 3 лет с момента приобретения и полученный доход от перепродажи составляет меньше 3 млн рублей в год, то НДФЛ платить не надо.

Стоимость пая

Как происходит определение стоимости активов того или иного ПИФа? Стоимость одного инвестиционного пая рассчитывается как результат деления чистых активов фонда на число всех выпущенных паев.

Чистые активы — это все имущество паевого фонда на расчетный период за минусом долговых обязательств.

Инвестиционный пай в отличие от акций:

  • не является эмиссионной ценной бумагой;
  • выпускается только в бездокументарной форме;
  • не имеет номинальной стоимости;
  • не допускает выпуск деривативов;
  • вкладчик может обладать дробным количеством паев.

Что такое ПИФ паевой инвестиционный фонд и как они работают простыми словами

Но при этом нужно учитывать, что инвестиции в ПИФы сопряжены с рядом косвенных финансовых издержек, которые нужно вычитать из дохода.

Надбавка — комиссия при покупке пая. Ее размер определяется суммой сделки: чем больше инвестиции, тем меньше комиссия. Надбавка может достигать 1,5%.

Скидка — комиссия при погашении, величина которой может зависеть как от суммы сделки, так и от срока владения паем. Скидка достигает уже 3%.

Затраты на управление включают в себя вознаграждение управляющей компании и плату за услуги инфраструктурных участников. Считаются самой неприятной частью издержек, поскольку взимаются с инвестора даже в случае отрицательной доходности фонда. Затраты на управление составляют до 5% от размера чистых активов фонда.

Налоги. При погашении пая или его вторичной продаже вкладчик платит 13% с разницы цен продажи и покупки с учетом связанных с этим издержек. Есть различные способы минимизировать налоги. Например, обмен паев в пределах одной управляющей компании, налоговый вычет, зачет убытков прошлых лет и тд.

Где купить и продать паи?

Перед тем, как вложиться в ПИФы, стоит узнать, где и как можно купить паи.

Покупка паев возможна:

  1. напрямую у управляющей компании;
  2. у ее агентов: брокеров, инвестиционных и финансовых компаний;
  3. у другого пайщика.

Вложить деньги в ПИФы несложно: для этого необходимо подать заявку и перевести деньги на счет фонда.

Итак, вы выбрали надежный и прибыльный паевой фонд. Как покупать паи?

  1. Узнайте, кто является регистратором ПИФа (информация доступна в ПДУ на первой странице);
  2. Ознакомьтесь с набором документов, которые необходимы для открытия лицевого счета (как правило, для физического лица достаточно паспорта и ИНН);
  3. Создайте заявку на покупку паев и отправьте ее в УК, если покупаете паи у УК или у ее агентов;
  4. Если покупаете паи у другого пайщика, то нужно заключить договор купли-продажи, без заверения у нотариуса. Чтобы вас внесли в реестр владельцев паев, договор нужно показать регистратору ПИФа;
  5. Оплатите заявку на покупку пая или договор купли-продажи, например, в личном кабинете вашего банка;
  6. Готово. Теперь вы официально — пайщик.

Как видим, вклады — дело несложное. Если же речь заходит о том, как выйти из паевого инвестиционного фонда и как продать свои паи, то придется приложить усилия.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreatorsru

Продать паи можно либо самостоятельно, либо через посредников (брокеров, агентов, инвестиционные компании).

Если целью пайщика является максимальный заработок от продажи паев, он сам ищет покупателей и привлекает посредников. Для продажи паев достаточно заключить простой договор купли-продажи и показать его регистратору.

Если у пайщика нет цели заработать на продаже или он не хочет тратить время на поиски покупателей, можно написать заявку на погашение паев в УК. Паи будут погашены по текущей стоимости, зафиксированной в документах.

Риски ПИФов

“Стоит ли вкладывать в ПИФы?” классический вопрос каждого потенциального пайщика.

Мир не делится на черное и белое, и на большинство вопросов нельзя ответить просто да или нет. Инвестиции и риски — два неразделимых понятия. Чем выше возможная доходность конкретного финансового инструмента, тем выше риск, и наоборот. Но в чем мы точно уверены, это в том, что риск всегда должен быть оправданным.

ПИФы — это разумный компромисс между рисками и доходностью. В финансовых кругах прижилась поговорка “Кто не рискует, тот не зарабатывает на ПИФах”. Паевые фонды по умолчанию более рискованные, чем классические банковские депозиты или другие способы вложений денег. Но и доходность от них соответствующая.

Что такое ПИФ паевой инвестиционный фонд и как они работают простыми словами

В отличие от банковских депозитов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк.

Он должен определить размер временных убытков, при которых не будет испытывать чувство беспокойства и желание немедленно продать свои паи. И только в зависимости от степени допустимого риска он выбирает соответствующие активы. Это очень грамотный подход, который оградит вкладчика от неприятных сюрпризов.

Риски вложения в пифы можно свести к минимуму с помощью диверсификации своего инвестиционного портфеля, то есть распределения средства между несколькими управляющими компаниями и разными видами паевых фондов. Чтобы в случае убытков одной управляющей компании перекрыть их прибылью из других источников.

Преимущества и недостатки

Чтобы принять решение — инвестировать в ПИФы или нет — нужно четко представлять все плюсы и минусы этого финансового инструмента.

Преимущества Недостатки
Массовая доступность для вкладчиков с любым капиталом; Доходность не гарантирована;
Разнообразие типов ПИФов и инвестиционных возможностей; Повышенные рыночные риски;
Выход на ведущие финансовые рынки, в том числе иностранные, без опыта и профильных знаний; Лицензионные риски: аннулирование лицензии УК может привести к срыву сделок и недополучению дохода;
Низкий порог входа и возможность купить дробное число паев; Постоянно растущие комиссии;
Высокая потенциальная доходность; Высокий порог входа в закрытых фондах;
Профессиональное управление; Ряд косвенных финансовых издержек: надбавка, скидка, затраты на управление, налоги.
Более высокая эффективность вложений, чем при самостоятельном управлении; Коллективная материальная ответственность за деятельность фонда;
Для открытых ПИФов — хорошая ликвидность паев благодаря их свободному обращению; Зависимость результата управления от самого управляющего: его профессиональных знаний, навыков и опыта;
Возможность продать свой пай по более выгодной цене и получить прибыль; Деятельность ПИФ не попадает под действие программы страхования вкладов.
Информационная прозрачность;
Фиксированные суммы расходов, что гарантирует защиту от лишних трат УК;
Диверсификация портфеля и снижение рисков путем распределения средств между разными УК;
Возможность поменять УК или поменять паи одного ПИФа на паи другого ПИФа в той же УК;
Льготное налогообложение: не нужно платить налог на прибыль при росте стоимости активов ПИФа;
Высокая надежность: многоуровневая система государственного контроля и защиты инвестиций.
Регулярная отчетность УК о проделанной работе и доступность полной информации о составе и структуре активов фонда.

Заключение

Если вы решили вложить деньги в ПИФы, то следующие пункты — must do.

https://www.youtube.com/watch?v=ytadvertiseru

1. Определитесь, какой фонд вам подходит.

Для этого задайте себе вопросы: “На какой срок я готов вложить деньги?”, “Какие риски для меня приемлемы?” и получите на них четкий ответ.

2. Сравните разные паевые фонды по таким важным параметрам, как доходность, доступные активы, надбавки и скидки, общая стоимость имущества фонда и его чистые активы.

паевой инвестиционный фонд

3. Наведите справки об управляющей компании выбранного ПИФа.

  • Во-первых, убедитесь, что УК имеет соответствующую лицензию.
  • Во-вторых, доходность инвестиций напрямую зависит от качества управления, поэтому управляющие должны быть опытными и компетентными специалистами.
  • В-третьих, чем больше выбор активов, к которым УК имеет доступ, тем шире ее инвестиционные возможности для вкладчиков.
  • В-четвертых, узнайте размер вознаграждения УК и другие расходы, которые оплачиваются за счет имущества фонда, то есть за ваш счет. Более высокое вознаграждение оправдано только если стоимость паев под управлением этой УК растет быстрее, чем в других ПИФах.

4. Изучите правила доверительного управления фондом (ПДУ), где прописаны условия его функционирования;

5. Распределите средства между разными управляющими компаниями и разными типами ПИФов, обладающими своей спецификой и соотношением доходности и риска;

https://www.youtube.com/watch?v=ytpolicyandsafetyru

6. Будьте чутким дирижером, грамотно управляющим своим финансовым оркестром, и прибыль от вложений в ПИФы будет литься легко и непринужденно, как песня.

Удачи и сумасшедше прибыльных инвестиций!

, , ,
Поделиться
Похожие записи
Adblock detector