Инфопортал
Назад

Банк России уточнил порядок расчета показателя долговой нагрузки | Банк России

Опубликовано: 11.07.2020
0
0

Российских заемщиков начали оценивать по долговой нагрузке

С 1 октября в России вступают в силу новые правила ЦБ по выдаче потребительских ссуд. Кредиторы теперь обязаны учитывать долговую нагрузку граждан. Число отказов клиентам может увеличиться

Фото: Олег Харсеев / «‎Коммерсантъ»


Фото: Олег Харсеев / «‎Коммерсантъ»

Зачем Банк России вводит ПДН

ЦБ решил внедрить расчет показателя долговой нагрузки (ПДН) заемщиков ради охлаждения рынка необеспеченного кредитования. Регулятор не раз указывал, что высокие темпы роста этого сегмента (на 1 сентября они составляют 23,8%) несут риски финансовой стабильности. Минэкономразвития заявляло о формировании кредитного пузыря в российской экономике и допускало, что он может привести к рецессии.

Председатель Центрального банка РФ Эльвира Набиуллина и Максим Орешкин

Впрочем, Банк России ожидает замедления темпов роста необеспеченного потребкредитования до 10% в 2020 году, в том числе за счет мер по оценке долговой нагрузки заемщиков. ПДН будет влиять на коэффициенты при расчете нагрузки на капитал кредиторов — работа со слишком закредитованными клиентами станет для них менее выгодной.

Как лучше

Обратите внимание на состав долгосрочных и краткосрочных займов в отчетности. Не отнесены ли к ним деньги собственников? Не рассматриваются ли они как заемный, а не акционерный капитал? Если — да, то для понимания реальной долговой нагрузки потребуется их реклассифицировать.

Таблица. Оценка долговой нагрузки компании

№ п/п

Показатели

2008 год

2009 год

2020 год

1

Баланс

2

Внеоборотные активы, тыс. руб.

500

720

1300

3

Оборотные активы, тыс. руб.

700

800

1000

4

Итого активы, тыс. руб. (стр. 2 стр. 3)

1200

1520

2300

5

Собственный капитал, тыс. руб.

50

60

260

6

Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

0

230

900

7

Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

550

600

440

8

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

600

630

700

9

Итого пассивы, тыс. руб. (сумма стр. 5-8)

1200

1520

2300

10

Отчет о прибылях и убытках

11

Выручка от реализации, тыс. руб.

1600

1800

2100

12

Себестоимость, тыс. руб.

1000

1100

1250

13

Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.

500

520

550

14

Прибыль от продаж, тыс. руб. (стр. 11 — стр. 12 — стр. 13)

100

180

300

15

Дополнительная информация из других форм отчетности

16

Амортизация, тыс. руб.

200

220

280

17

Проценты к уплате, тыс. руб.

66

108,8

196,8

18

Расчетные показатели

19

EBITDA, тыс. руб. (стр. 14 — стр. 16)

300

400

580

20

Долг/EBITDA для инвестиционных кредитов, ед. (стр. 19 : стр. 6)

0

0,58

1,55

21

Долг/EBITDA для всего долга, по которому выплачиваются проценты, ед. ((стр. 6 стр. 7) : стр. 19)

1,83

2,08

2,31

22

Заемный капитал /Собственный капитал (TD/EQ), ед.

 ((стр. 6 стр. 7 стр. 8) : стр. 5)

23,0

24,33

7,85

23

Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы (LTD/FA), ед. (стр. 6 : стр. 2)

0,0

0,32

0,69

24

Коэффициент текущей ликвидности (CR), ед. (стр. 3 : (стр. 7 стр. 8))

0,61

0,65

0,88

25

Чистый оборотный капитал (NWC), ед. (стр. 3 — (стр. 7 стр. 8))

-450

-430

-140

26

Показатель процентной нагрузки (ICR), ед. (стр. 19 : стр. 17)

4,55

3,68

2,95

Как обстоят дела с обслуживанием займов

Для оценки способности компании обслуживать свои долговые обязательства за счет прибыли рассчитывается коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio, ICR):

Этот коэффициент характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит, демонстрирует, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Также он позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.

Банки очень редко предоставляют отсрочку по выплате процентов, поэтому этот показатель можно рассматривать как некий запас прочности по обслуживанию процентной нагрузки компании.

Пример          

У компании «Дельта» процентная нагрузка выше нормы. Несмотря на то, что показатель ICR за 2008-2020 годы снизился с 4,55 до 2,95, ситуация остается устойчивой — предприятия в состоянии обслуживать долги. В целом, по итогам расчета всех показателей можно сделать вывод, что потеря финансовой устойчивости «Дельты» связана с интенсивной инвестиционной программой, превышающей собственные возможности компании.

В целом компания может обслуживать проценты по кредитам, постепенно гасить долги, но с точки зрения оптимизации финансового состояния необходима дополнительная прибыль от инвестиций и постепенное снижение доли заемных средств.

Для любой компании заемный капитал означает возможность более интенсивного развития, а иногда и существования. Но не стоит забывать, что кредиты – это дополнительные финансовые риски (потеря ликвидности, независимости), затраты на проценты, сложность процедуры привлечения, в случае низкого кредитного рейтинга.

Финансовая устойчивость и кредитная нагрузка должны быть подчинены взвешенной финансовой стратегии, охватывающей перспективу на несколько лет вперед. Тогда анализ кредитоспособности как для внутренних целей (контроль долговой нагрузки и обслуживание долгов), так и для банков будет подчинен задачам, стоящим перед компанией. Отдельно взятый показатель долговой нагрузки, еще и выдернутый из контекста, не ответит на вопросы, связанные с финансовым состоянием компании.

Как рассчитывается пдн?

Правила расчета указаны в Указании ЦБ №4892-У от 31.08.2020г.

Банк России уточнил порядок расчета показателя долговой нагрузки | Банк России
Указание ЦБ РФ 4892-У Приложение 1. Расчет показателей долговой нагрузки заемщика

Чтобы исключить практику банков по искусственному завышению срока кредитования для заемщиков с высоким ПДН, методика расчета ПДН учитывает среднемесячные платежи по кредитам сроком как 5 лет, так и выше. Из расчета ПДН будут исключаться коэффициенты рисковых надбавок по кредитам, выданным по льготным программам (на образование, жилищные и пр.).

В качестве доходов заемщика будут учитываться доходы физлиц, являющихся собственниками бизнеса. Ранее эта категория населения кредитовалась по более сложному механизму, который отличается от розничного кредитования.

В будущем планируется оценивать заемщика не только по его кредитной истории из БКИ,  но и истории о доходах. Это позволит кредитору спрогнозировать уровень дохода своего клиента. Предварительно, данные о доходах тоже должны храниться в БКИ. В Госдуму внесен законопроект, согласно которому ПФР сможет передавать информацию об отчислениях заемщиков кредитным организациям для целей получения кредита. Передача должна осуществлять с использованием электронных средств передачи информации в защищенном виде.

ПДН рассчитывается в момент рассмотрения заявки на кредит. При расчете учитывается не только долг по всем действующим кредитам, но и сумма нагрузки по кредиту, который рассматривается. Исключением будут являться кредиты на рефинансирование. В этом случае идет замена текущей задолженности на вновь выданный кредит.

В зависимости от банка, значения ПДН у одного и того же заемщика могут отличаться. Это зависит от того, какую задолженность банк будет принимать при расчете. Особенно отличаться будет расчет по кредитным картам. Ранее большинство банков брало за расчет 5% от суммы  лимита. Если лимит был равен 100 т.р., то в расчете по ней учитывался платеж 5 т.р. Сейчас расчет ведется, исходя из максимально возможной суммы кредита (лимита) и срока возврата.

Формула для расчета будет выглядеть следующим образом:

ПДН=(Сумма ежемесячных платежей по каждому кредиту/Среднемесячный доход за последние 12 мес.)*100%.

Сумма ежемесячных платежей рассчитывается по каждому взятому кредиту на дату расчета его долговой нагрузки, исходя из оставшегося графика погашения и ПСК. Формула выглядит следующим образом:

где, ПСКi – полная стоимость каждого кредита,Задолженность – долг по кредиту на момент расчета.Т – количество оставшихся месяцев до погашения.

Например, у заемщика ПСК по кредиту составляет 12%, задолженность 100 т.р., и осталось 12 месяцев до погашения долга. Среднемесячный платеж, исходя из формулы, будет равен:

Аналогично считают платежи по каждому действующему кредиту. Платеж по новому займу также будет закладываться в расчет. Кроме этого, тут же будет учитываться просроченная задолженность с учетом пеней, штрафов, просроченных процентов. Если кредит на момент расчета ПДН закрыт, но по нему числится просрочка, то по нему платеж рассчитывается, как сумма просроченного долга. Данные будут браться из БКИ.

Сумма среднемесячного дохода рассчитывается:

ССД =Годовой доход заемщика / 12 мес.

В качестве источника, подтверждающего доход, могут выступать  данные из ПФР, выписка по зарплатному счету, 2НДФЛ. Кроме этого, физлица, которые еще являются собственниками бизнеса, могут предоставлять документы о доходах от бизнеса. Пока открытым остается вопрос, будет ли банк учитывать проценты по вкладам в качестве дохода клиента.

Если заемщику проводят изменение условий договора с целью снижения долговой нагрузки, например, каникулы или реструктуризацию, то ПДН банк рассчитывать не будет. Это делается для того, что пресечь попытки банков поднять заемщику платежеспособность для рассмотрения заявок на новые кредиты. Дело в том, что в период тех же каникул заемщик не платит по кредитам, но долг остается, и он не уменьшается.

Таким образом, ПДН будет применяться для определения надбавок к рисковым коэффициентами при оценке достаточности капитала. ПДН позволит увеличить запас капитала банка на покрытие рисков, относящихся к закредитованности заемщиков. Если банк будет выдавать кредит заемщику с высоким ПДН, то это даст сильную нагрузку на его капитал.

Предполагается, что введение ПДН – это первый шаг по ограничительным мерам со стороны ЦБ. Постепенно ПДН будет обязательно внедрен для оценки достаточности капитала в регулярную отчетность. Это позволит ЦБ получить реальную картину закредитованности населения. Пока еще есть отличия в методах расчета ПДН, но постепенно их сведут к единому стандарту.

Какой показатель пдн считается высоким

Точных значений высокого, среднего или низкого показателя долговой нагрузки официально не установлено. Каждая кредитная организация вправе сама принимать решение по каждому клиенту. Но чем выше ПДН, тем кредит будет менее выгоден для банка.

Наиболее приемлемым считается показатель долговой нагрузки (ПДН) в размере до 50%.

Выдавать деньги заемщикам с высокой долговой нагрузкой не запрещается, но банк или МФО могут отказать в кредите, поскольку он им не выгоден из-за резервирования большого объема средств на покрытие рисков. А могут дать деньги, но под высокую процентную ставку.

Сколько заемных средств приходится на рубль собственных

Ответить на этот вопрос поможет показатель финансового рычага — соотношение заемного капитала к собственному капиталу (Total debt to equity, TD/EQ), которое определяется по следующей формуле:

Чем больше значение этого коэффициента, тем выше риск банкротства компании. Рекомендуемые значения финансового рычага — от 0,25 до 1. Финансовый рычаг равный 0,25 свидетельствует об оптимальной долговой нагрузке, 1 — о предельной. В последнем случае в структуре капитала 50 процентов приходится на собственные средства и 50 — на заемные. Если значение финансового рычага выше единицы, это говорит о том, что компания финансируется в основном за счет заемных денег.

Стоит отметить, что предельные значения финансового рычага могут меняться в зависимости от отрасли или ситуации на финансовом рынке. Эксперты рекомендуют при его расчете использовать не балансовые, а рыночные оценки собственного капитала, что может существенно повлиять на уровень этого показателя. И еще, в компаниях, активно инвестирующих в свое развитие, показатели финансового рычага и коэффициента Долг/EBITDA в разгар инвестиционной и в начале эксплуатационной фазы будут существенно выше. Но это не самая худшая причина снижения финансовой устойчивости.

Пример        

Кредитная нагрузка «Дельты» кажется на первый взгляд критичной. За 2008-2020 годы Долг/EBITDA вырос и приблизился к предельному значению (см. табл.). Но если принять во внимание соотношение заемного капитала к собственному, то ситуация не настолько плоха. Она даже улучшилась за эти три года.

, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,
Поделиться
Похожие записи
Adblock detector