Инфопортал
Назад

Что показывает ликвидность предприятия

Опубликовано: 29.03.2020
0
1

Виды активов

Чем больше ликвидность предприятия, тем выше скорость трансформации его активов в денежные средства. На рисунке ниже представлены виды активов и соответствующий тип ликвидности. Денежные средства обладают максимальной ликвидностью, а внеоборотные средства имеют минимальную ликвидность, так как здания, сооружения имеют длительный срок продажи и трансформации в денежные средства.

Различные виды активов применяются в оценке платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Отличие платежеспособности от кредитоспособности заключается в том, что платежеспособность учитывает возможность погашения своих обязательств с помощью всех видов активов, тогда как кредитоспособность отражает способность погашения текущих долгов только с помощью высоколиквидных и быстрореализуемых активов.

Реализация медленно и трудно реализуемых активов может привести к потере долгосрочной устойчивости, так как для погашения обязательств будут проданы основные средства: станки, оборудование, машины, которые обеспечивают основную деятельность предприятия. Поэтому платежеспособность рассчитывают при оценке финансового потенциала предприятия при его ликвидации и продаже, а кредитоспособность используют в оценке стоимости заемного капитала и кредитовании.

Активы бывают четырех видов:

  • Все краткосрочные вложения и деньги на счетах. Это самая ликвидная часть активов.
  • Дебиторская задолженность и прочие реализуемые быстро активы.
  • Реализуемые медленно активы.
  • Реализуемые трудно активы.

Чтобы провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия, нужно обозреть широкий спектр параметров, подтвержденных документально.

Согласно общепринятой практике активы и пассивы группируются в определенные кластеры. Ниже приведены примеры объединений активов, состава соответствующих групп и их признаков.

Индекс А1. Самые ликвидные активы.

До 2011 г. к ним относили денежные средства, по определению обладавшие абсолютной ликвидностью, и краткосрочные финансовые вложения — векселя, банковские депозиты и иже с ними.

Рисунок 1. Состав группы активов А1 (строки 1240 и 1250)

Начиная с 2011 г. терминология несколько изменилась. К этой группе активов стали относить денежные средства и денежные эквиваленты (в частности, электронные валюты) и финансовые вложения (без указания на их краткосрочность).

Индекс А2. Быстро реализуемые активы.

Законодательные изменения 2011 г. и здесь внесли свои коррективы.

Рисунок 2. Состав группы активов А2 (строка 1230)

Прежде к этой группе относили краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы. После 2011 г. вторая составляющая этой группы «перекочевала» в стан медленно реализуемых активов.

На сегодняшний момент индексом А2 принято обозначать лишь дебиторскую задолженность (предоплату поставщикам, долги покупателей и проч.) вне зависимости от ее длительности.

Индекс А3. Медленно реализуемые активы.

Традиционно в эту группу включаются все типы запасов (к примеру, сырье и полуфабрикаты на складах, готовая продукция и материалы), НДС по приобретенным ценностям за вычетом расходов будущих периодов.

Рисунок 3. Состав группы активов А3 (сумма строк 1210, 1220, 1260 за вычетом строки 12605)

С 2011 г. сюда стали причислять прочие оборотные активы, ранее считавшиеся быстро реализуемыми активами.

Индекс А4. Трудно реализуемые активы.

Рисунок 4. Состав группы активов А4 (строка 1100)

Их основа – внеоборотные активы:

  • основные средства, включая здания и прочую недвижимость,
  • технологическое оборудование,
  • долгосрочные финансовые вложения,
  • результаты лабораторных исследований,
  • инновационные решения,
  • отложенные налоговые возвраты,
  • автомобильные и железнодорожные транспортные средства и проч.

До 2011 г. сюда включалась и долгосрочная дебиторская задолженность, имеющая нынче индекс А2.

Группировка пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Подобно описанным выше группам активов финансисты практикуют группировку пассивов баланса по степени их ликвидности. Для каждой группы предусмотрен отдельный индекс, имеющий глубокий экономический смысл.

Индекс П1. Наиболее срочные обязательства.

Рисунок 5. Состав группы пассивов П1 (строка 1520)

Основа группы – краткосрочная задолженность (по зарплате, налогам, перед учредителями в связи с несвоевременной выплатой дивидендов и так далее).

Что показывает ликвидность предприятия

Такую задолженность легко погасить при ближайшем поступлении оборотных средств.

Индекс П2. Краткосрочные пассивы, характеризующиеся средней срочностью погашения.

В 2011 г. в части описания этой группы пассивов специальное законодательство претерпело некоторые изменения.

Рисунок 6. Состав группы пассивов П2 (сумма строк 1510, 1540 и 1550)

Ранее сюда включались кредиты, займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.

С 2011 г. к группе с индексом П2 стали относить заемные средства, оценочные и прочие обязательства.

Примером рассматриваемой группы пассивов могут служить авансовые платежи партнеров, текущие долги перед поставщиками, вызванные несвоевременным исполнением обязательств.

Индекс П3. Долгосрочные пассивы.

Рисунок 7. Состав группы пассивов П3 (строка 1400)

С 2011 г. в эту группу включается все, что должно включаться в строку 1400 баланса, — заемные средства, отложенные налоговые, оценочные и прочие обязательства.

Виды ликвидности предприятия. Виды ликвидности активов

До 2011 г. использовалась несколько иная терминология – долгосрочные обязательства, включавшие все типы кредитов и займов, а также отложенных налоговых и прочих обязательств.

Индекс П4. Постоянные пассивы.

Последний расчетный индекс включает совокупные данные о капитале и резервах предприятия, а также о разнице между доходами и расходами будущих периодов.

Рисунок 8. Состав группы пассивов П4 (сумма строк 1300 и 1530 за вычетом строки 12605)

Традиционно в эту группу включалась стоимостная оценка уставного капитала, собственных акций, выкупленных у акционеров, добавочного капитала, нераспределенной прибыли.

С 2011 г. законодатель отдельно выделил в структуре баланса статьи под оценку складочного капитала, уставного фонда, вкладов товарищей, переоценку внеоборотных активов.

Кардинального изменения смысла рассматриваемого индекса от этого не произошло.

Самое интересное – практическое использование выделенных индексов для анализа ликвидности баланса предприятия — нас ждет впереди.

Основные факторы, оказывающие влияние на ликвидность

Что показывает ликвидность предприятия

Одним из главных этапов анализа финансового состояния предприятия является оценка его ликвидности и, соответственно, степени платежеспособности. С этой целью на основании отчетности производится расчет коэффициентов. Различают 4 вида ликвидности активов и столько же источников финансирования. На базе их производится расчет ликвидности и определяется, ликвидно предприятие либо нет.

Группировка ликвидности активов Группировка источников финансирования
А1 А2 А3 А4 П1 П2 П3 П4
высоко ликвидные быстро осуществимые медленно осуществимые трудно осуществимые самые срочные обязательства кратковременные

пассивы

долговременные

пассивы

постоянные

пассивы

На базе перечисленных групп производятся все расчеты ликвидности. Встает логичный вопрос: к каким группам какие активы относятся? Для четкого понимания разницы между группами (А1, А2, А3, А4) следует обратить внимание на следующие примеры.

Высоколиквидным активом (А1) являются деньги т. к. с ними не нужно ничего делать, чтобы обратить в наличность. Далее, быстро осуществимым (либо реализуемым, А2) активом можно считать дебиторскую задолженность сроком до года. К медленно осуществимым (реализуемым, А3) следует отнести незаконченное производство, а к трудно осуществимым (реализуемым, А4) – недвижимость, поскольку для ее продажи требуется длительный срок.

Названые выше виды ликвидности позволяют определить, является ли предприятие платежеспособным (кредитоспособным). При этом кредитоспособность соотносится с высоколиквидными и быстрореализуемыми активами, а платежеспособность – со всеми активами.

Ситуации, при которых возникает необходимость подобных расчетов, могут быть разными. Например, расчет ликвидности производится, когда требуется выяснить истинное финансовое положение предприятия при его ликвидации (продаже). Следует иметь в виду, что если на этот момент ликвидность будет высокой, то процесс ликвидации пройдет менее болезненно.

Итак, низкие коэффициенты ликвидности сигнализируют о том, что нужно предпринимать срочные меры по приведению ее к норме. Чтобы грамотно действовать в сложившейся ситуации, нужно знать, от чего зависит ликвидность, какие факторы оказывают на нее превалирующее влияние. Среди них необходимо выделить следующие:

  1. Внешние факторы (технологии, состояние отрасли в целом, отношения с контрагентами и др.).
  2. Капитал предприятия. Важно: какой процент составляют собственные средства, а какой заемные. Чем больше своих средств, тем выше коэффициенты ликвидности.
  3. Прибыль (чем она больше, тем выше ликвидность). На ее показатель (увеличение либо снижение) влияет, прежде всего, ценовая политика, деятельность конкурентов, покупательская способность и др.

Немаловажное значение имеет также наличие дебиторской задолженности и ее уровень. Ее малый размер обуславливает высокую ликвидность. Предприятию следует всячески улучшать эти и иные показатели, наращивать оборотные средства, повышать свою платежеспособность.

Предпринимаемые с этой целью меры могут быть разными. Чаще всего, чтобы сгладить, смягчить ситуацию, снизить риски, минимизировать негативный эффект, проводится оптимизация, привлекаются дополнительные средства, нанимаются высококвалифицированные специалисты, предпринимаются иные действенные меры.

Классификация пассивов

Пассивы также бывают четырех видов:

  • Краткосрочные пассивы, в том числе займы и кредиты.
  • Кредиторская задолженность и прочие срочные выплаты.
  • Постоянные пассивы.
  • Долгосрочные пассивы, в том числе займы и кредиты

Анализ ликвидности предприятия дает позитивный результат (баланс считается ликвидным), в ситуации, когда активы первого вида больше или равняются пассивам первого вида, активы второго типа равны или превышают пассивы второго типа и так далее.

Пассивы баланса группируют по степени срочности их уплаты:

  • П-1 – Самые срочные обязательства – к ним относят кредиторскую задолженность и кредиты банка, сроки возвращения которых наступили.
  • П-2 – Среднесрочные обязательства – заемные средства и краткосрочные кредиты банка.
  • П-3 – Долгосрочные обязательства – долгосрочные займы и кредиты.
  • П-4 – Акционерный (собственный) капитал, который находится постоянно в распоряжении предприятия.

А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств влечет с необходимостью выполнение и четвертого неравенства, потому почти существенным является сопоставление результатов первых трех групп по пассиву и активу. Четвертое неравенство имеет “балансирующий” характер и вместе с тем глубокий экономический смысл: его исполнение свидетельствует о выполнении наименьшего условия финансовой устойчивости – наличии собственных оборотных средств у предприятия.

Группировка активов баланса для проведения анализа ликвидности

При оценке уровня ликвидности предприятия используют коэффициенты абсолютной, текущей и быстрой (либо срочной) ликвидности. Каждый из них отображает способность предприятия выплачивать долги при помощи тех либо иных активов. Расчет данных коэффициентов производится по отдельным формулам, которые отличаются друг от друга, по сути, лишь числителями.

Калькуляция базируется на балансе предприятия (форма № 1). Его актуальная форма утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (послед. ред. от 19.04.2019). За отчетный 2018 г. все организации отчитывались о своем финансовом положении именно по этой форме.

Коэффициент Расчет Формула по балансу
Текущей ликвидности (КТЛ), показывает способность предприятия исполнять обязательства при помощи всех активов, кроме А4
Абсолютной ликвидности (КАЛ), отображает способность предприятия исполнять обязательства при помощи активов А1
Быстрой ликвидности (КБЛ), показывает способность предприятия исполнять обязательства при помощи активов А1 и А2

Следует заметить, что приведенные формулы расчета являются общими, часто используемыми, но не единственными. Так, например, рассчитать ТКЛ можно также иным путем: (ОА – ЗУ) / КО. В предложенном варианте расчета ОА – оборот. активы, ЗУ – долг учредителей по взносам, КО – кратковременные обязательства. В общем случае признано, что чем больше окажется ТКЛ, тем выше будет платежеспособность предприятия.

Полученный результат показывает истинный уровень ликвидности (низкий, высокий), а также отображает тенденции по его снижению либо повышению. Ее рост свидетельствует о финансовой стабильности предприятия, привлекает инвесторов и фактически гарантирует выживание в сложные кризисные периоды. И наоборот, понижение коэффициентов говорят об ухудшении ситуации на предприятии.

Так, нормой считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 (применительно к конкретной отрасли). Для КАЛ – значение 0,2. Отклонение от указанных норм является поводом для беспокойства. Предприятию следует провести тщательный финансовый анализ, чтобы досконально разобраться в текущей ситуации и грамотно отреагировать на все ухудшения.

В расчете используются следующие данные:

  1. Оборотные активы предприятия: 250 млн. рос. руб. (на начало года) и 320 млн. рос. руб. (к концу года).
  2. Краткосрочные обязательства: 100 млн. рос. руб. (на начало года) и, соответственно, 200 млн. рос. руб. (к его концу).

Калькуляция ТКЛ на начало года будет следующей: 250 млн. / 100 млн. = 2,5. Калькуляция данного показателя к концу года производится по аналогии: 320 млн. / 200 млн. = 1,6. Изменение этого же показателя на протяжении текущего года видно из следующего расчета: 1,6 / 2,5 = 0,64.

Подытоживая, следует отметить, что налицо уменьшение ликвидности предприятия, о чем свидетельствует понижение коэффициента на протяжении года. Между тем полученные в результате расчета значения ТКЛ (2,5 и 1,6) указывают на норму, т. е. по ним можно судить о достаточной ликвидности активов.

Но, учитывая тот факт, что значение коэффициента постепенно снижается, следует быть начеку и помнить, что если оно достигнет 1, то тогда ситуация будет критической. Столь низкий показатель (1) отображает неустойчивость финансового положения предприятия, понижение его платежеспособности. Проще говоря, оплачивать собственные текущие счета предприятие стабильно уже не сможет. Тогда нужно будет искать причины ухудшения ситуации, и предпринимать меры по их устранению.

Чтобы вывести общий показатель ликвидности баланса предприятия рекомендуется провести сравнение нескольких активов и пассивов.

Сопоставляется их размер, выраженный в рублях или иных денежных единицах.

Ниже представлена оценка платежеспособности, которая выводится благодаря анализу ликвидности.

Выполнение определенных неравенств дает наиболее точные суждения об организации:

  • Если А1 больше П1, предприятие имеет возможность погашения наиболее срочных обязательств при помощи активов, обладающих едва ли не абсолютной ликвидностью;
  • Если А2 больше П2, организация имеет возможность рассчитаться с кредиторами активами с быстрой степенью реализации;
  • Если А3 больше П3, предприятие способно погашать займы с длительным сроком, используя медленно реализуемые активы;
  • Если А4 меньше или равно П2, значит прочие неравенства, описанные выше, соблюдены. Предприятие обладает максимальной степенью платежеспособности и может погасить все имеющиеся обязательства соответствующими средствами.

Обеспечение выполнения первых трех неравенств (и четвертого – автоматически) свидетельствует о его платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Несоблюдение четвертого условия свидетельствует о неликвидности баланса и наличии проблем с платежеспособностью предприятия.

Следующий этап подразумевает расчет относительных коэффициентов ликвидности баланса предприятия.

Группировка активов баланса для проведения анализа ликвидности

Мы рассмотрим шесть базовых коэффициентов, расчет которых позволит получить объективную характеристику финансового состояния предприятия.

[1]. КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ

Данный параметр позволяет оценить долю покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных кредиторских задолженностей предприятия.

К = (А1 А2 А3) / (П1 П2)

Значение коэффициента считается приемлемым, если оно находится в пределах от единицы до двух.

Если коэффициент ниже единицы, имеющихся активов предприятия не хватит на погашение срочных и среднесрочных пассивов.

Если значение коэффициента превысит 2, предприятие будет оставаться платежеспособным, но расходование ресурсов будет, скорее всего, чрезмерным.

Показатель текущей ликвидности также позволяет оценить степень возможности уплаты задолженностей предприятия в сжатые сроки.

[2]. КОЭФФИЦИЕНТ БЫСТРОЙ ЛИКВИДНОСТИ

Что показывает ликвидность предприятия

Параметр оценивает возможность покрытия текущих обязательств организации быстро реализуемым имуществом и высоколиквидными активами.

К = (А1 А2) / (П1 П2)

Минимально допустимым считается значение коэффициента, равное 0,7.

[3]. КОЭФФИЦИЕНТ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ

Он демонстрирует долю покрытия обязательств, существующих на данный момент, активами с максимальной ликвидностью.

Что показывает ликвидность предприятия

К = А1 / (П1 П2)

Если значение показателя опускается ниже 0,2, предприятие испытывает критические сложности с погашением обязательств.

Если значение коэффициента равно 0,2, это означает, что предприятие способно сиюминутно погасить 20 % текущих обязательств.

В течение отчетного периода значение этого коэффициента может меняться в одну и в другую стороны, что будет свидетельствовать об эффективности политики предприятия, направленной на увеличение платежеспособности предприятия.

[4]. ОБЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА

https://www.youtube.com/watch?v=5w32bCR8VYM

Данный параметр показывает долю уплаты предприятием всех существующих обязательств.

К = (А1 А2/2 А3/3) / (П1 П2/2 П3/3)

Для положительной оценки ликвидности баланса значение должно превышать единицу.

[5]. КОЭФФИЦИЕНТ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

Анализ ликвидности предприятия

Показатель демонстрирует степень использования в повседневной деятельности оборотных средств, находящихся в собственности предприятия.

К = (П4 – А4) / (А1 А2 А3)

Нормативное значение начинается от 0,1 и выше.

[6]. КОЭФФИЦИЕНТ МАНЕВРЕННОСТИ КАПИТАЛА

К = А3 / [(А1 А2 А3) — (П1 П2)]

В идеале этот показатель должен стремиться к нулю (за счет колоссального наращивания активов либо столь же впечатляющего уменьшения пассивов – долгов и обязательств — предприятия).

На практике возможно применение и других расчетных коэффициентов, рассмотрение которых мы оставим за рамками настоящей публикации.

Приведенных формул вполне достаточно, чтобы бегло оценить финансовое положение компании и спрогнозировать его развитие на ближайшее будущее.

анализ ликвидности предприятия 2

Они также позволяют увидеть проблемы управленческого характера, связанные с неэффективным вовлечением в оборот имеющихся ресурсов и нерациональным использованием трудового потенциала предприятия.

В финансовом анализе уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. На рисунке ниже представлены коэффициенты диагностики ликвидности различного типа.

Текущая ликвидность = (А1 А2) – (П1 П2)

Перспективная ликвидность (аналог. антиципированная ликвидность) – показывает абсолютную величину превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами.

Перспективная ликвидность = А3 – П3

анализ ликвидности предприятия 3

Коэффициент текущей ликвидности – показывает возможность расплачиваться предприятию по своим краткосрочным обязательствам с помощью оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности= (А1 А2 А3) / (П1 П2)

Коэффициент быстрой ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью быстрореализуемых и высоколиквидных активов.

https://www.youtube.com/watch?v=r1j0E-0k6IU

Коэффициент быстрой ликвидности = (А1 А2) / (П1 П2)

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью высоколиквидных активов.

анализ ликвидности предприятия 4

Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/ (П1 П2)

Коэффициент абсолютной ликвидности используют кредиторы для оценки финансовой надежности предприятия. Более подробно про коэффициент абсолютной ликвидности читайте в статье: “Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio). Расчет на примере ОАО “Газпром” и ООО “Внешфинбанк”“.

На рисунке ниже показано сравнение различных показателей ликвидности между собой по форме расчета.

Каждый коэффициент ликвидности отражает различную степень платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности должен включать в себя оценку всех коэффициентов как на текущий момент, так и в динамике.

Построение баланса позволяет создать отчетливое представление о состоянии, объеме, структуре средств предприятия, об обеспеченности их привлеченными и собственными источниками их покрытия и о финансовых итогах и их применении.

Четыре главных показателя ликвидности

  • Коэффициент абсолютной ликвидности (деньги разделить на краткосрочные обязательства).
  • Коэффициент общей ликвидности (объем оборотных средств поделить на объем краткосрочных обязательств).
  • Размер чистого оборотного капитала (от объема оборотных средств необходимо вычесть краткосрочные обязательства).
  • Коэффициент срочной ликвидности (сумму показателей чистой дебиторской задолженности,краткосрочных вложений и денежных средств необходимо поделить на краткосрочные обязательства).

анализ ликвидности предприятия 5

Рассмотрим, более детально, что значит анализ ликвидности предприятия. Одним из важнейших критериев в отношении финансового состояния организации является ее платежеспособность. В практике и теории использования финансового анализа отличают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью подразумевается способность организации рассчитываться по собственным обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по собственным краткосрочным обязательствам называют текущей платежеспособностью. Другими словами, организация является платежеспособной, когда она может исполнить собственные краткосрочные обязательства, применяя оборотные активы. Основные средства, когда они не покупаются для дальнейшей перепродажи, зачастую не рассматриваются, как источники погашения текущих обязательств организации ввиду, во-первых, особенной функциональной роли при производстве и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации (когда речь не идет о таких объектах основных средств, как предметы дизайна офиса, легковой транспорт и некоторых других объектах, у которых высокая привлекательность для потребителя).

На текущую платежеспособность организации оказывает непосредственное влияние ликвидность ее оборотных активов (возможность их преобразовать в денежную форму или применять для уменьшения обязательств). Оценка качества и состава оборотных активов с точки зрения их ликвидности имеет название анализа ликвидности.

Существует взаимосвязь между ликвидностью баланса, ликвидностью предприятия, платежеспособностью, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи являются равнозначными, но второй этаж невозможно возвести без первого, а третий без первых двух. Если первый рухнет, то и все остальные развалятся.

Поэтому ликвидность баланса является фундаментом (основой) ликвидности и платежеспособности предприятия. Другими словами, ликвидность является способом поддержать платежеспособность. Но в то же время, когда у предприятия высокий имидж и оно постоянно платежеспособно, то ему свою ликвидность легче поддерживать.

Под ликвидностью какого-нибудь актива подразумевают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяют продолжительностью временного периода, в течение которого данную трансформацию можно осуществить. Чем период короче, тем больше ликвидность этого типа активов.

Неплатежеспособность — результат тяжелого финансового затруднения, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых трудностей до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворять требования кредиторов рассматривают в российском механизме банкротства в качестве условия признания несостоятельным предприятия.

Понятие ликвидности и платежеспособности весьма близки, но первое более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Ликвидность в то же время характеризует как перспективу, так и текущее состояние расчетов. Предприятие может являться платежеспособным на отчетную дату, но иметь в будущем неблагоприятные возможности.

Методика анализа ликвидности предприятия

Главной целью анализа ликвидности предприятия является получение самых информативных параметров, которые дают точную и объективную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре пассивов и активов, в расчетах с кредиторами и дебиторами.

анализ ликвидности предприятия 6

1. Объективная и своевременная диагностика финансового состояния предприятия, изучение причин образования и установление «болевых точек» и;

2.  Поиск резервов улучшения ликвидности и финансового состояния предприятия;

3.  Создание конкретных рекомендаций, которые направлены на более эффективное применение финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

4.  Прогнозирование вероятных финансовых результатов и создание моделей финансового состояния при различных вариантах применения ресурсов.

Пользователей информации может интересовать текущая ликвидность предприятия и его проекция на более отдаленную или ближайшую перспективу. Цель внутреннего анализа ликвидности предприятия — обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение наилучшего соотношения заемных и собственных средств.

Основными вопросами, которые необходимо выяснить при анализе ликвидности, являются такие: качественный состав текущих пассивов и активов; учетная политика оценки статей активов и соответствие ее скорости оборота текущих пассивов; главные источники притока денежных средств на предприятии и главные направления их расходования; способность обеспечивать стабильно превышение первых над вторыми.

Источники информации для анализа — бухгалтерская отчетность, данные синтетического, первичного, аналитического учета.

Главным информационным источником для анализа ликвидности — бухгалтерский баланс. Внешне он являет собой таблицу двухсторонней формы, в левой стороне которой предоставлен актив (хозяйственные средства), а в правой – пассив (источники их формирования).

Средства в активе баланса группируются в порядке ускорения оборота или увеличения уровня ликвидности – от основных средств к денежным средствам и материальным запасам. Поэтому первым разделом актива баланса являются внеоборотные активы, а вторым – оборотные.

анализ ликвидности предприятия 7

Независимо от правовых организационных форм и видов собственности источниками формирования имущества каждого предприятия являются заемные и собственные средства. Данные о величине собственных источников в целом представлены в III разделе пассива баланса.

Данные о динамике и составе заемных средств отражены в IV и V разделах пассива. К ним относят:

  • краткосрочные кредиты банков – ссуды банков, которые находятся как внутри страны, так и за границей, получены на срок до одного года;
  • долгосрочные кредиты банков – ссуды банков, которые получены на срок больше одного года;
  • краткосрочные займы – ссуды заимодавцев (помимо банков), которые находятся как в стране, так и за рубежом, получены на срок не больше одного года;
  • долгосрочные займы – ссуды заимодавцев (помимо банков), получены на срок больше одного года;
  • кредиторская задолженность предприятия подрядчикам и поставщикам, которая образовалась в итоге разрыва меж временем потребления услуг или получения товарно-материальных ценностей и его фактической оплатой;
  • задолженность по расчетам с бюджетом, появившаяся ввиду разрыва меж датой платежа и временем начисления;
  • долговые обязательства предприятия перед работниками по оплате труда;
  • задолженность органам обеспечения и социального страхования, которая образовалась ввиду разрыва меж датой платежа и временем появления обязательства;
  • задолженность предприятия другим хозяйственным контрагентам.

Для того, чтобы оценить ликвидность можно использовать такие направления:

  • расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
  • структурный анализ изменений пассива и актива баланса, то есть анализ ликвидности баланса;
  • анализ движения за отчетный период денежных средств.

Анализ ликвидности баланса на основании абсолютных показателей заключен в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке увеличения сроков.

Зависимо от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делят на такие группы:

  • А-1 — самые ликвидные активы – к ним относят краткосрочные вложения и все статьи денежных средств предприятия.
  • А-2 – Быстро реализуемые активы: товары отгруженные, готовая продукция и дебиторская задолженность, срок погашения которой 12 месяцев. Ликвидность данной группы текущих активов связана со своевременной отгрузкой продукции, оформлением банковских документов, скоростью платежного документооборота в банках, спросом на продукцию, ее конкурентоспособностью, платежеспособностью покупателей, формами расчетов и другими факторами.
  • А-3 – Реализуемые медленно активы – незавершенное производство и производственные запасы, так как понадобится большой срок для их превращения в готовую продукцию, а потом в денежную наличность.
  • А-4 – Реализуемые трудно активы – нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения.

Распространенные ошибки при определении ликвидности

Ошибка 1. Следует знать, что все классические ценные бумаги по уровню ликвидности, образно говоря, подлежат разделению. Для сравнения можно взять облигации (государственные и корпоративные), а также акции. Более ликвидными признаются облигации.

Так, государственные облигации, выпускаемые государством, с одной стороны исключает все риски, связанные с неисполнением обязательств, а с другой – предполагают минимальную доходность. По сравнению с ними корпоративные облигации, выпускаемые частниками, более ликвидны. Что характерно, их ликвидность повышается по мере приближения к сроку ее загашения.

Ликвидность (англ. liquidity) – экономическое понятие характеризующее способность трансформации активов предприятия в денежные средства. Ликвидность напрямую определяет уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Платежеспособность и кредитоспособность – это способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам своевременно и в полном объеме перед инвесторами и кредиторами.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Как понять «ликвидность банка», что это такое? Как вообще она соотносится с кредитной организацией?

При анализе банковской деятельности применяются показатели, идентичные тем, которые используются при определении ликвидности предприятия. Следует понимать, что банк тоже должен выполнять определенные нормативы Центробанка, чтобы соответствовать по всем параметрам, оставаться «на плаву». Рассмотреть взаимосвязь «банк–ликвидность» можно на следующем примере.

Допустим, банк выдает конкретному лицу кредит, а это значит, что численность денежных средств, которыми располагает банк, за счет этой выдачи уменьшается. Чем больше денег уходит на кредит, тем, соответственно, больше вероятность того, что, на остальные операции, к примеру, на выдачу депозита, их не хватит.

Создавшаяся ситуация указывает на понижение ликвидности финансово-кредитной организации. А это значит, что необходимо предпринимать меры по ее повышению. Для этого банк может подключить имеющиеся резервы, взять временный займ у Центробанка и даже распродать часть активов либо принять иные действия.

, ,
Поделиться
Похожие записи
Adblock detector