Инфопортал
Назад

Покупка облигаций офз

Опубликовано: 16.02.2020
0
1

Купил и забыл

Стратегий заработка на ОФЗ существует не так уж и много. Это не рынок Форекс и не валютные пары, где существует множество вариантов поведения цены и способов сыграть на курсовой разнице. Тем не менее, и облигации предполагают определенные алгоритмы действий для тех, кто хочет вложить в них средства.

Большая часть инвесторов, открывающих ИИС и вкладывающих средства в государственные облигации, предпочитают их просто купить и держать до срока погашения, получая купонный доход, а потом и все свои средства обратно. В таком случае самый важный вопрос – верно выбрать облигации и своевременно совершить сделку.

Как действовать: открыть ИИС, войти в торговом терминале на биржу, отыскать ОФЗ с датой погашения, максимально близкой к дате истечения трехлетнего срока действия договора ИИС, получить максимум прибыли за счет приобретения «длинных» облигаций.

В условиях стабильной экономики прибыль увеличивается благодаря размещению средств на длительный срок. Чем больше срок, тем выше риск непредсказуемых ситуаций и поэтому инвестор хочет больший доход за принятие этих рисков.

Покупка облигаций офз

Получается, что облигации со сроком погашения через 3 года должны быть более прибыльными в сравнении с теми, которые будут погашены в ближайшие 3-6 месяцев. Поэтому готовность делать вложения на длительное время окупается.

Правда, так бывает не всегда: многие ОФЗ с разными сроками погашения дают одинаковую прибыль либо разница составляет 0.1-0.2% годовых. Поэтому до покупки нужно изучить графики.

Большинство владельцев ИИС предпочитают именно эту стратегию за простоту и минимальные затраты времени. Достаточно купить облигации, а потом получать прибыль. Но тут все не так просто, ведь все равно приходится задумываться о том, что сделать с прибылью (она начисляется минимум раз в полгода для каждого выпуска облигаций). При реинвестировании налогового вычета число операций еще увеличится.

Сначала инвестор должен прогнозировать ставки в экономике для получения максимум от ОФЗ. Ведь при изменении ставок инвестиции могут давать разный доход. К примеру, если ставка вырастет (а у инвестора она фиксированная), то будет жаль недополучить доход, если упадет – уменьшится прибыль.

Облигации с постоянным купоном могут оказаться невыгодными лишь при повышении ставок в экономике (при повышении инфляции, грубо говоря). Переменный купон этот нюанс устраняет, так как прибыльность меняется за ставкой банковского рефинансирования. Правда, тут палка о двух концах: переменный купон будет и понижаться за ставкой, а постоянный останется неизменным.

Выбор между постоянным и переменным купоном зависит лишь от состояния экономики в стране на ближайшие 3 года и более. Если ожидается повышение ставок, лучше выбирать ОФЗ с переменным купоном, если снижение – с постоянным.

Покупка облигаций офз

Изменение банковской ставки может меняться по трем прогнозам: понижаться, повышаться, оставаться на месте. Резкий рост ставки наблюдался в периоды финансовых кризисов. Ниже представлен график с возможными вариантами развития событий – и тут уж каждый инвестор делает свои выводы и предположения.

Плавный рост ставки

Плавно расти ставка может в случае ухудшения отношений с Западом – запрет европейским и американским инвесторам покупать ОФЗ РФ ставит страну в ситуацию необходимости привлечения средств по все более высоким ставкам.

Эффект мгновенным быть не может, растягивается обычно на пару лет, ведь продать 30% уже существующих ОФЗ (именно столько сейчас есть на руках у нерезидентов) не удастся.

Запрет, скорее всего, будет работать лишь для покупки новых выпусков облигаций. И ставки медленно, но верно будут идти вверх, увеличивая и прибыльность ОФЗ. Поэтому покупка облигаций с переменным купоном сейчас более предпочтительна: при повышении ставки будет выше и прибыльность ОФЗ.

Дальнейшее понижение ставки очень вероятно после анализа предыдущих 15 лет. Если цена на нефть будет расти, можно будет наполнять бюджет не только за счет ОФЗ. Тогда ставки могут пойти вниз и приобретение ОФЗ с постоянным купоном даст выгоду: можно, к примеру, получать свои 7-9%, когда тот же «Сбербанк» будет давать максимум 4-4.5%.

Если брать во внимание утверждение про цикличность экономики (подъем идет за спадом, за ним снова идет спад или стагнация), то волна снижения ставок, которая наблюдалась с 2014 года, может прийти к своему завершению. В 2013 году, когда Крымского кризиса не было и санкций тоже, ставка была равна 5-5.5%. Сейчас санкции продолжают вводить, поэтому в портфеле стоит увеличивать процент ОФЗ с переменным купоном.

Для тех, кто не очень силен в финансах и боится прогадать, идеально формирование портфеля из разных облигаций: иметь и с постоянным купоном, и с переменным. Сейчас стоит приобретать выпуски с купоном переменным либо с максимальной прибылью ко сроку погашения, близкому к завершению трехлетнего периода действия договора ИИС.

,
Поделиться
Похожие записи
Adblock detector