Инфопортал
Назад

Рентабельность активов – каталог

Опубликовано: 11.07.2020
0
2

Что показывает рентабельность активов?

Рентабельность активов (Return On Assets,ROA) – показывает эффективность использования активов компанией. Другими словами, ROA показывает сколько чистой прибыли приносит компания за счёт собственных активов.

В отличие от ROE,рентабельность активов учитывает не только акционерный капитал, но и заемные средства компании. Таким образом, чем больше компания имеет заемных средств, тем больше разница между ROE и ROA, то есть, показатель рентабельности активов уменьшается, если сумма заемных средств растет.

https://www.youtube.com/watch?v=Es0a9Zzvxb4

При анализе, очень полезно, отслеживать исторические данные о рентабельности активов и динамику их изменений. Если значение ROA снижается, то есть повод детально разобрать компанию и выявить причины отрицательной динамики показателя. Чаще всего это зависит от падения чистой прибыли или роста обязательств компании.

Если говорить о норме рентабельности активов, то она, как и другие показатели эффективности зависит от отрасли. Так, например, для капиталоёмких отраслей (электроэнергетика) показатель будет ниже. Для компаний не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства (компании сферы услуг) рентабельность будет выше.

Нам, как инвесторам, важно, чтобы ROA компании, акции которой мы хотим приобрести, был выше среднего по отрасли и показывал положительную динамику последние несколько лет.

Примеры расчета roa

Формула расчета показателя рентабельности активов:

Коэффициент рентабельности = чистая прибыль/совокупные активы * 100

Под чистой прибылью подразумевается разность между годовой выручкой и затратами предприятия, а в совокупных активах учитываются принадлежащие ей материальные ресурсы. Расчет активов проводится по среднегодовой величине (активы на начало и конец года/2).

Например, если чистая годовая прибыль $1 млн., а совокупная стоимость активов $5 млн., то рентабельность активов предприятия составит: 1/5*100% = 20%

Если возникает необходимость рассчитать рентабельность активов за период, отличный от календарного года, то:

ROA= чистая прибыль * (365/n)/ среднегодовая величина активов*100

Где n- количество дней для искомого временного интервала.

Обоснованные выводы, по результатам расчета коэффициента ROA, требуют учитывать следующие аспекты:

  1. Временной интервал. Коэффициент не дает прогнозируемый результат по потенциалу прибыли на долгосрочных инвестициях (например, изменения производственного цикла с внедрением новых технологий может на время снизить ROA), поэтому необходимо следить за динамикой роста/падения.
  2. Неравноценные значения числителя и знаменателя. Прибыль показывает текущий результат, а активы накапливались несколько лет, поэтому необходимо добавить в аналитику инструменты оценки рыночной стоимости предприятия.
  3. Риски. Высокий показатель рентабельности активов может быть достигнут за счет ведения агрессивной стратегии на «грани фола», поэтому следует проанализировать структуру затрат и используемый финансовый рычаг.

Рентабельность активов – каталог

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн

§

Журнал Арбитражный управляющий
Провести Финансовый анализ Онлайн
, , ,
Поделиться
Похожие записи
Adblock detector