Инфопортал
Назад

Виды ценных бумаг и их характеристика

Опубликовано: 11.07.2020
0
0

Что такое книга учета ценных бумаг?

Организация обязана записывать хранящиеся ценные бумаги в так называемую книгу учета. Она должна обладать несколькими обязательными реквизитами. Сюда относится название компании (эмитента), номинальная стоимость 1 ценной бумаги, серия, номер и покупательская способность. Кроме того, в книгу записывается дата приобретения и дата продажи.

Книга должна быть подшита и подтверждена печатью компании. На страницах книги должны стоять подписи руководителя и главбуха. Все страницы книги должны быть пронумерованы. Исправления вносятся только по соответствующему разрешению руководителя компании или главбуха с указанием точной даты внесения изменений.

Сегодня книги учета нередко ведутся с помощью специализированного программного обеспечения и представлены в электронном виде. Информация может формироваться в виде документа на электронных носителях информации. Распечатка информации проводится при возникновении таковой необходимости – по требованию надзорных органов, действующих в рамках российского законодательства или по запросу государственных органов (прокуратуры, суда).

Виды ценных бумаг

Ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги
(деривативы).

Основные ценные бумаги – это бумаги, в основе которых лежат имущественные права на
какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы
и др. К таким бумагам относятся: акция, облигация, вексель, банковские сертификаты,
коносамент, чек, варрант, закладная, паи паевых инвестиционных фондов
и другие.

Основные ценные бумаги можно разбить на первичные и вторичные. 1. Первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги
(обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация, вексель, закладная. 2. Вторичные – это бумаги на сами ценные бумаги: варранты, депозитарные расписки и др.

Акция – это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая
права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в
виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества,
оставшегося после его ликвидации. Как правило, акции делятся на две группы: обыкновенные
акции и привилегированные акции.

Облигация – это ценная бумага, которая является долговым обязательством на возврат
вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты
определенного дохода. Если облигацию выпускает государство, то такая облигация
называется государственной. Если органы местного самоуправления – то муниципальной.
Юридические лица также выпускают облигации: банки – банковские облигации, остальные
компании – корпоративные.

Вексель (от нем. Wechsel – обмен) – ценная бумага в виде долгосрочного обязательства,
составленного в письменном виде по определённой форме, удостоверяющая ничем не
обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному
указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении
предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

Банковский сертификат – ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся
свидетельство о денежном вкладе (депозитном – для юридических лиц, сберегательном –
для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и
процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент – ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой
в международной практике, который содержит условия договора морской перевозки груза,
удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Виды коносаментов: линейный,
чартерный, береговой и бортовой.

Чек – ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить
чекодержателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чекодателем
является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе
распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем – юридическое лицо, в пользу
которого выдан чек. Чеки бывают следующих видов: именные, ордерные и предъявительские.

Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар,
находящийся на складе; б) это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у
данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене
в течение определенного им периода времени.

Закладная – это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии
с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или
указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве
собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Депозитарная расписка – это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным
количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора;
это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма
выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением
цены лежащего в основе данной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам
относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.),
свободно обращающиеся опционы и свопы.

фьючерсные контракты (товарные, валютные,
процентные, индексные и др. – обязательства купить или продать товар в определенное
время в будущем по цене, установленной сегодня). Заключение фьючерсного контракта не
является непосредственным актом купли – продажи, т.е. продавец не отдает покупателю
свой товар, а покупатель не отдает продавцу свои деньги.

Продавец принимает на себя
обязательство поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате,
а покупатель принимает обязательство выплатить соответствующую сумму денег. Для гарантии
выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией,
проводящей фьючерсные торги. Фьючерс становится ценной бумагой и может в течении всего
срока действия перекупаться много раз.

Опцион – это ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель которого приобретает
право купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока либо
отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию
обеспечить реализацию этого права.

Свопы представляют собой соглашение между двумя сторонами о проведении в будущем обмена
базовыми активами или платежами по этим активам в соответствии с определенными в
контракте условиями. Свопы бывают валютные, процентные, фондовые (индексные) и товарные.

Свопы имеют ряд существенных преимуществ для инвесторов, главное из которых – возможность
инвесторам снизить валютные и процентные риски, получать прибыль на разницу между
процентными ставками в разных валютах, снижать расходы по управлению портфелем
ценных бумаг.

Все виды свопов – это внебиржевые контракты, они не обращаются на бирже и их ликвидность
обеспечивают специальные посредники – банки (которые часто называют своповыми банками) и
дилеры. Особенностью этих видов производных ценных бумаг является то, что их обращение
не регламентируется государством, основное место на рынке свопов занимают банки,
участвующие в этих сделках.

Виды ценных бумаг

Существует несколько разновидностей ценных бумаг, перечисленных в ГК РФ:

  • Гособлигация;
  • Облигация;
  • Вексель;
  • Чек;
  • Депозитный или сберегательный сертификат;
  • Сберкнижка;
  • Акция;
  • Коносамент;
  • Двойное складское свидетельство;
  • Закладная;
  • залоговое свидетельство (варрант);
  • Приватизационные ценные бумаги;
  • Иные документы, причисленные к разряду ценных бумаг законодательством.

Виды ценных бумаг и их классификация

Чтобы лучше разобраться в сути вопроса, рассмотрим детально конкретные примеры ценных бумаг.

Конвертация ценных бумаг

Конвертация – это размещение одного вида ценной бумаги путем ее обмена на другой на
заранее установленных условиях. Участие в конвертации могут принимать только лица,
обладающие до ее осуществления правами собственности на уже размещенные ценные бумаги.
Конвертацию можно подразделить на следующие типы:а) конвертация акций в акции с большей номинальной стоимостью, б) конвертация акций в акции с меньшей номинальной стоимостью, в) конвертация акций в акции с иными правами,г) конвертация облигаций в акции,д) конвертация облигаций в облигации, е) конвертация ценных бумаг при реорганизации коммерческих организаций.

Запрещается конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции любых типов. Кроме
того, законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусматривается
возможность конвертации акций в облигации, что фактически также означает запрет такой
конвертации.

Общепринятые виды

Статус ценности активам придается на основании внутреннего законодательства страны. Исходя из того, в какой стране они продаются, то есть где эмитируются, в соответствии с какими критериями выпускаются, существуют основные виды ценных бумаг, сравнительный анализ которых предлагается в таблице.

Понятие (определение) ценных бумаг и для чего они нужны

Многих интересует, что такое ценная бумага. Это документ, выпущенный с соблюдением установленной законодательством формы и реквизитов, подтверждающий имущественные права, которые реализуются при его предъявлении. Данные справки являются собственностью компании или частного лица. Владелец бумаг обладает установленными законодательством правами.

Свойства ценных бумаг

Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной,
производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого,
обращаться на рынке как товар и приносить доход. Свойства ценных бумаг: 1. Обращаемость – способность покупаться и продаваться на рынке, а также во многих
случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.2.

Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом
других гражданских сделок. 3. Стандартность и серийность. 4. Документальность – ценная бумага – это всегда документ, и как документ она
должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.5.

Регулируемость и признание государством.6. Рыночность – неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением. 7. Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной
в денежные средства.8. Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно
им присущие. 9. Обязательность исполнения. 10. Доходность – характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем
ценной бумаги.

Функции ценных бумаг

  • Отражение экономических показателей государства. Низкая волатильность на рынке ценных бумаг обычно является доказательством нормального экономического положения в стране.
  • Перераспределение денежных средств между несколькими экономическими сферами. Таким образом, ценные бумаги позволяют распределять капитал.
  • Накопление временно свободных финансовых средств, принадлежащих гражданам. Инвестирование в такую разновидность документов позволяет аккумулировать финансы.
  • Регулирование обращения денег.
  • Проведение расчетов. Многие кредитные организации и различные компании пользуются ценными бумагами в роли расчетного или кредитного инструмента.
    Точное предназначение определяется конкретным случаем.

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия – это установленная законом совокупность процедур, обеспечивающих размещение
ценных бумаг между инвесторами. Ее целью является привлечение эмитентом дополнительных
финансовых средств на заемных условиях (в случае выпуска облигаций) или путем увеличения
уставного капитала (в случае выпуска акций), но делается это по правилам и под контролем
со стороны государства в лице его органов, регулирующих рынок ценных бумаг.

Эмиссия обычно осуществляется путем привлечения профессиональных участников фондового
рынка, которые называются андеррайтерами, которые по договору с эмитентом берут на себя
определенные обязательства по выпуску и размещению его ценных бумаг за соответствующее
вознаграждение.

С точки зрения очередности эмиссию принято делить на первичную и вторичную. Первичная
эмиссия имеет место либо когда коммерческая организация впервые выпускает свои ценные
бумаги, либо когда выпуск какой-то ценной бумаги этой организацией происходит впервые.

Последующая эмиссия – это повторное размещение тех или иных ценных бумаг данной
коммерческой организации. По способу размещения эмиссия может осуществляться путем
распределения, подписки и конвертации.

Поделиться
Похожие записи
Adblock detector